壽險保費7年首現(xiàn)負增長 保險業(yè)創(chuàng)新路在何方?
2月25日，保監(jiān)會公布今年首月中國保險業(yè)保費收入數(shù)據(jù)，壽險行業(yè)整體“開門不紅”。與去年同期相比，中國保險業(yè)壽險保費收入1254.61億元，同比增長-2.47%，這也是近7年來壽險行業(yè)首次出現(xiàn)負增長。
去年壽險就曾發(fā)出增長受阻的信號，今年的“開門不順”絕非偶然現(xiàn)象，這也直觀地反應(yīng)出保險行業(yè)發(fā)展總體吃緊，陷入被“后起之秀”信托業(yè)趕超的窘境。近幾年，信托產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品發(fā)展迅猛，包括債權(quán)投資計劃，都是利率管制環(huán)境下的產(chǎn)品，這些行業(yè)通過創(chuàng)新，抓住了利率管制的機會，獲取超額利潤，保險業(yè)走創(chuàng)新之路來脫離目前的困境迫在眉睫。
產(chǎn)品創(chuàng)新——“因地制宜”及時推出新險種
“八仙過海，各顯神通”，今年以來，各家保險公司相繼推出各種新型保險產(chǎn)品。有針對體育的獎勵賠償保險、還有針對海洋漁業(yè)的“藍色經(jīng)濟”保險等層出不窮，這也反映出在總體增幅呈現(xiàn)下滑趨勢的時候，保險公司積極謀求出路，通過產(chǎn)品創(chuàng)新來獲取新的增長點。從目前的情況來看，結(jié)合經(jīng)濟總體發(fā)展?fàn)顩r、地區(qū)發(fā)展特點、法制體系、風(fēng)險規(guī)避意識等進行產(chǎn)品創(chuàng)新，是保險公司的唯一出路。
近日，《大眾證券報》記者在美亞保險江蘇分公司了解到，美亞保險將在內(nèi)地推出一款D&O保險，這款保險主要針對董監(jiān)事及高級管理人員。該公司總經(jīng)理潘紹輝告訴記者，這是一款創(chuàng)新型產(chǎn)品，香港聯(lián)交所已經(jīng)將其設(shè)為法定強制性保險，美亞現(xiàn)在將它引進到內(nèi)地來，針對董監(jiān)事及高級管理人員政策性失誤、信息披露不及時不準(zhǔn)確等導(dǎo)致投資者承受損失的群體性議訴事件進行擔(dān)保，使其免受履行職務(wù)過程中的這些行為和決策引起的第三方索賠的影響，保障范圍包括民事?lián)p害賠償金和刑事訴訟或監(jiān)管程序的抗辯費用等。
目前，國內(nèi)上市公司對于這種風(fēng)險認知度相對較低，同時缺乏相應(yīng)的法律規(guī)范，這種創(chuàng)新保險方案的引進，勢必有廣闊的發(fā)展前景。
決策創(chuàng)新——弱化比例監(jiān)管強化資產(chǎn)負債匹配約束
在春節(jié)前舉行的一場名為“保險資金運用監(jiān)管政策通報”的閉門會上，三項保險投資新政逐一掀開面紗，成為保險資金年前的“壓歲紅包”。險資進入公募私募等新領(lǐng)域，這是險資在2012年收獲13項險資新政后，再收大禮。
隨著金融改革進入深水區(qū)，金融體系日漸完善，銀、證、保等監(jiān)管層紛紛鼓勵創(chuàng)新，“松綁”監(jiān)管。此前，中國保監(jiān)會副主席陳文輝表示，保監(jiān)會將進一步深化改革、弱化比例監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，推動保險行業(yè)未來健康發(fā)展。保險資金運用方面將以服務(wù)好保險主業(yè)為主。同時明確監(jiān)管定位，強化資產(chǎn)認可標(biāo)準(zhǔn)約束、強化資產(chǎn)負債匹配約束、完善內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)、加大檢查力度。
資產(chǎn)負債管理是以資產(chǎn)負債表各科目之間的“對稱原則”為基礎(chǔ)，來緩解流動性、盈利性和安全性之間的矛盾，達到三性的協(xié)調(diào)平衡，實現(xiàn)經(jīng)營上風(fēng)險最小化和收益最大化。保險資產(chǎn)投資的首要原則還是要做好資產(chǎn)負債的匹配，保險資產(chǎn)投資不是為了單純追求高收益，保險資金的負債性質(zhì)是久期長、要求投資回報穩(wěn)定，這就決定了其資產(chǎn)配置特點，因此保險公司必須將絕大部分資產(chǎn)配置在能創(chuàng)造長期穩(wěn)定回報的產(chǎn)品上。
制度創(chuàng)新——拓寬投資范圍借鑒先進經(jīng)驗
在此前20多年的時間里，保險資金投資范圍相對狹窄，2012年險資投資范圍快速放開，“保險投資13條”出臺以后，保險資金資產(chǎn)配置策略組合越來越豐富。從過去的集中在高信用等級的各類債券、債券型基金、貨幣市場工具等組合，逐漸擴展到各個久期，對于期限和信用的運用更加靈活。
行業(yè)分析人士表示，“投資新政13條”陸續(xù)出臺，極大地拓寬了險資的投資范圍，這不僅能幫助規(guī)模龐大的險資提高收益率，更為保險資產(chǎn)管理公司加入“資管陣營”掃清了障礙。同時，《保險資金委托投資管理暫行辦法》等資金委托政策的出臺，清晰了保險資金與其他資管機構(gòu)的合作路徑，也推動了保險公司利用保險資產(chǎn)管理公司平臺向全面資產(chǎn)管理進軍。
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