上市險(xiǎn)企凈利增速下滑 壽險(xiǎn)公司主業(yè)增長乏力
壽險(xiǎn)增長乏力，凈利下滑
上市險(xiǎn)企年報(bào)日前披露完畢。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在保險(xiǎn)行業(yè)整體增速放緩、資本市場持續(xù)低迷的內(nèi)外交困下，各上市保險(xiǎn)公司凈利增速均呈現(xiàn)不同程度下滑。
從年報(bào)看，國內(nèi)幾大壽險(xiǎn)公司的主業(yè)大都增長乏力，增速均在10%以下。雖然保費(fèi)仍在增長，但利潤卻出現(xiàn)了下滑，2012年僅新華人壽同比小漲4.8%，凈賺29.3億元，其他均大幅縮水。中國人壽歸屬于母公司股東凈利潤同比銳減39.7%，為110.6億元；平安人壽凈利潤縮水35.3%，為64.57億元；太保壽險(xiǎn)凈利潤縮水21.4%，為24.95億元。
財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，隨著產(chǎn)險(xiǎn)市場競爭加劇和賠付增加，各上市公司保費(fèi)增速下滑和綜合成本率上升跡象明顯。年報(bào)顯示，2012年中國太保綜合成本率為95.8%，同比上升2.7個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤26.59億元，較2011年下降29.4%。中國平安綜合成本率較2011年提升1.8個(gè)百分點(diǎn)至95.3%，產(chǎn)險(xiǎn)貢獻(xiàn)凈利潤46億元，同比下降7%。人保財(cái)險(xiǎn)2012年綜合成本率95.1%，優(yōu)于行業(yè)水平，但分析人士指出，人保使用準(zhǔn)備金平滑利潤痕跡比較明顯，實(shí)際情況可能比數(shù)據(jù)反映的要差。
保險(xiǎn)投資敗北，股票陰跌拖后腿
2012年險(xiǎn)企業(yè)績整體走軟的主要原因，除主營業(yè)務(wù)利潤下滑外，另一重要因素就是受股票市場持續(xù)陰跌影響，投資收益欠佳。
數(shù)據(jù)顯示，上市險(xiǎn)企中，僅中國人保集團(tuán)的總投資收益率超過一年期定存基準(zhǔn)利率，錄得4.2%。中國平安股票投資虧損95.22億元，并計(jì)提權(quán)益投資減值損失64.50億元，2012年總投資收益率由2011年的4.0%下降至2012年的2.9%。中國太保證券買賣損失42.44億元，總投資收益率為3.2%，同比下滑0.6個(gè)百分點(diǎn)。新華保險(xiǎn)總投資收益率亦為3.2%，同比下滑0.5個(gè)百分點(diǎn)。中國人壽2012年大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失310.5億元，總投資收益率為2.79%。
銀行保險(xiǎn)遭理財(cái)產(chǎn)品沖擊，退保顯增
2012年，銀行保險(xiǎn)渠道的持續(xù)縮水，是保費(fèi)增長乏力的重要原因，但這在客觀上推促險(xiǎn)企進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
受銀行保險(xiǎn)監(jiān)管政策的影響，以及銀行理財(cái)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品沖擊，新單保費(fèi)、特別是銀保保費(fèi)的下降已成為壽險(xiǎn)共同面臨的挑戰(zhàn)。年報(bào)顯示，2012年銀保新單均呈兩位數(shù)負(fù)增長，其中太保的銀保新單降幅高達(dá)40.2%，中國人壽銀保渠道首年保費(fèi)降幅為18.5%。
銀保產(chǎn)品退保明顯增多。2012年中國人壽退保金高達(dá)407.31億元，同比增長11.5%，公司認(rèn)為主要原因是受各類銀行理財(cái)產(chǎn)品沖擊，部分銀保產(chǎn)品退保增加。中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)去年全年的退保金增速都超過了20%，分別為21.2%、28.5%、20.2%。
行業(yè)低谷期，平安憑借綜合金融戰(zhàn)略逆市增長
整合渠道資源、開發(fā)綜合平臺的優(yōu)勢正在保險(xiǎn)業(yè)逐步顯現(xiàn)。
年報(bào)顯示，2012年人保集團(tuán)實(shí)現(xiàn)交叉業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)154.4億元，同比增長45.9%，對集團(tuán)保費(fèi)貢獻(xiàn)度提升至5.5%；同時(shí)購買產(chǎn)、壽、健兩類產(chǎn)品以上的投保人達(dá)207萬人，比去年同期增長42.5%。
年報(bào)顯示，中國平安銀行業(yè)務(wù)去年實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣132.32億元，同比增長65.9%，對集團(tuán)貢獻(xiàn)利潤人民幣68.70億元，占比由2011年的26.4%提升至34.3%，利潤貢獻(xiàn)已超過1/3。業(yè)內(nèi)人士表示，在保險(xiǎn)行業(yè)增長乏力，投資市場不景氣的情況下，平安能實(shí)現(xiàn)增長，銀行作用功不可沒。在行業(yè)低谷期，平安綜合金融戰(zhàn)略的利潤平滑作用開始顯現(xiàn)。
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