29家險企42次被保監(jiān)會點名
“739筆信托計劃、32家信托公司、累計投資余額2805億元”，這是保監(jiān)會近日公布的2014年二季度末78家保險公司(集團)投資信托計劃的數(shù)據(jù)。
“事實上，在一些信托頻頻出事、監(jiān)管不斷預(yù)警的大背景下，現(xiàn)在險資對信托的投資明顯謹慎了起來?！币幻磐袠I(yè)內(nèi)人士這樣告訴記者。實際上，數(shù)日前，保監(jiān)會已開始對保險機構(gòu)所投信托計劃進行排查，并計劃對有風險隱患的信托產(chǎn)品增設(shè)風險評級。
日前，保監(jiān)會對保險機構(gòu)信托投資數(shù)據(jù)進行了集中分析，并對12家保險公司開展了現(xiàn)場檢查。在情況通報中，保監(jiān)會表示，總體看來保險資金投資信托風險基本可控；但與此同時，保監(jiān)會亦提出保險資金投資信托仍存在投資規(guī)模增速快、投資集中度較高、關(guān)聯(lián)交易存在風險、基礎(chǔ)資產(chǎn)不明確及信用評級機制不完善等五大風險。其中有29家險企共42次被保監(jiān)會“點名”。
嚴防基礎(chǔ)資產(chǎn)高集中風險
根據(jù)普華永道近日一項針對30家保險公司、34名資產(chǎn)管理公司投資從業(yè)人員的調(diào)研結(jié)果，無論是目前還是未來保險投資機構(gòu)仍是十分鐘愛不動產(chǎn)投資。目前最偏愛投資不動產(chǎn)的受訪者占了總數(shù)的82.45%，其次是信托產(chǎn)品(76.47%)，股權(quán)投資計劃和資產(chǎn)支持計劃并列第三(35.29%)。
雖然保險資金投資信托整體只占當季度末保險行業(yè)總資產(chǎn)的2.99%，但投資額較一季度末增加768億，增長37.7%，而較上年末增長更是達到了94.5%。值得注意的是，其中房地產(chǎn)投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資兩項合計達到了1421億，占比超過了50%。
“超過50%的信托投資集中于房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等不動產(chǎn)領(lǐng)域，既不利于風險的分散，又提高了險資成為最后接盤者的可能?！币幻ｋU資管人士如是評論。
而此前，有中小險企人士曾向記者感嘆：“試想公司在信托投資里大部分都集中于某一個或幾個行業(yè)，在經(jīng)濟放緩、整體經(jīng)濟疲弱的情況下，在風險交叉感染的情況下，成為接棒者可能性極大?！?/font>
根據(jù)保監(jiān)會的統(tǒng)計，合眾人壽、國華人壽、百年人壽、信泰人壽、永安財險、前海人壽、紫金財險、正德人壽等公司相關(guān)投資占其信托投資的比例均在90%以上，泰康人壽、太平人壽、建信人壽、陽光人壽、長城人壽等公司相關(guān)投資占比在80%至90%，生命人壽、中華聯(lián)合財險、安誠財險、工銀安盛、利安人壽等公司相關(guān)投資占比在60%至80%。
保監(jiān)會于今年5月下發(fā)《關(guān)于保險資金投資集合資金信托計劃（查詢信托產(chǎn)品）有關(guān)事項的通知》時，就有分析指出監(jiān)管重點主要是為了防范保險資金投資房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的風險。而作為2012年10月保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》(91號文)的進一步細化，兩項文件均規(guī)定作為受托人的信托公司門檻為“上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣”，且要求保險資金投資集合信托的基礎(chǔ)資產(chǎn)限于融資類資產(chǎn)和風險可控的非上市權(quán)益類資產(chǎn)。
“不過，鑒于保險資金投資信托時往往選擇都是評級較高的產(chǎn)品，所以整體風險仍在可控范圍內(nèi)，只是要防范一些可能集中爆發(fā)的風險。”上述保險資管人士進一步分析。保監(jiān)會亦表示，總體看來，保險資金投資信托總體規(guī)模占行業(yè)總資產(chǎn)份額較小，且主要為信用等級較高的AAA級產(chǎn)品，風險基本可控。
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