萬福生科造假“黑”保薦機(jī)構(gòu)平安證券資格或暫停
受萬福生科造假案影響，保薦機(jī)構(gòu)平安證券也將受到連帶懲罰。市場人士認(rèn)為，鑒于萬福生科IPO招股書和上市后信息披露造假的惡劣程度，證監(jiān)會很有可能做出保薦制度以來最嚴(yán)厲的處罰。而市場傳言稱，平安證券或?qū)⒈弧皶和１Ｋ]資格3個(gè)月”。
平安證券昨日晚間回應(yīng)稱，目前監(jiān)管部門對該案件正進(jìn)一步調(diào)查。平安證券正配合監(jiān)管部門、地方政府等相關(guān)各方擬定最有利于投資者利益的解決方案，并承諾承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
保薦機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任放任虛假公司坑害股民
據(jù)第一財(cái)經(jīng)日報(bào)報(bào)道，作為平安證券保薦的IPO項(xiàng)目，萬福生科今年3月2日公告稱，經(jīng)公司自查發(fā)現(xiàn)2008年至2011年定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。而上市之后，萬福生科的財(cái)務(wù)造假并未止步，在2012年中報(bào)中，該公司虛增營業(yè)收入1.88億元、營業(yè)成本1.46億元，虛增凈利潤4023.16萬元，并導(dǎo)致其報(bào)告期盈虧方向發(fā)生變化。
而平安證券卷入IPO丑聞并不只這一單，上次發(fā)生在勝景山河身上。勝景山河在上市前夕被曝虛構(gòu)銷售業(yè)績，涉嫌造假，上市被緊急叫停。
已經(jīng)查明的情況顯示，萬福生科虛增利潤的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于此前的綠大地。而且，該案的造假鏈條涉及更多的主體，資金鏈條更長，時(shí)間跨度也更大。由于該公司多和分散的農(nóng)業(yè)供應(yīng)商、經(jīng)銷商打交道，證監(jiān)會的調(diào)查范圍涉及了四省市數(shù)十個(gè)村鎮(zhèn)。目前證監(jiān)會的現(xiàn)場調(diào)查已經(jīng)基本結(jié)束，證監(jiān)會除了啟動(dòng)行政處罰程序之外，還將向刑事司法部門移交證據(jù)，追究相關(guān)責(zé)任人的刑事責(zé)任。
除了萬福生科發(fā)行人的造假行為之外，證監(jiān)會還查明與該案相關(guān)的保薦機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所未能勤勉盡責(zé)。
保薦企業(yè)頻頻變臉處罰卻不涉及機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人
一位曾在平安證券投行部(以下簡稱“平安投行”)任職的人士向時(shí)代周報(bào)披露，平安證券之所以會接連出現(xiàn)造假上市案件，很大程度上與前總裁薛榮年“大干快上、追求項(xiàng)目數(shù)量和效益、忽視項(xiàng)目質(zhì)量”的行事風(fēng)格密不可分。平安證券在意識到風(fēng)險(xiǎn)后做了很大的改革，雖然在盡力亡羊補(bǔ)牢，卻還是要因?yàn)闅v史遺留問題可能遭遇嚴(yán)懲，并有可能暫停一年的保薦資格，從這個(gè)角度來說，平安證券可能有點(diǎn)冤。
投行人士認(rèn)為，像平安證券這樣屢次出現(xiàn)造假上市案例的，顯然是由于公司出現(xiàn)了系統(tǒng)管理上的問題。
實(shí)際上，快速擴(kuò)張的背后，有問題的IPO項(xiàng)目可謂不勝枚舉。歷史數(shù)據(jù)顯示，平安證券2009年和2010年共成功保薦了22個(gè)創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目，其中2009年的5個(gè)項(xiàng)目中就有2個(gè)在2010年業(yè)績出現(xiàn)大變臉；而2010年的17個(gè)項(xiàng)目中2011年業(yè)績大變臉的更是達(dá)到9個(gè)；2011年，平安證券保薦34個(gè)項(xiàng)目上市，其中13個(gè)項(xiàng)目上市首份年報(bào)業(yè)績變臉；從上面數(shù)據(jù)不難看出，薛榮年在平安證券任總經(jīng)理的幾年里，保薦的IPO中將近一半的項(xiàng)目出現(xiàn)了上市即業(yè)績變臉的情況。
在勝景山河案中，平安證券收到了當(dāng)時(shí)A股市場上最嚴(yán)厲罰單：被證監(jiān)會出具警示函，兩名簽字保代人被撤銷資格。平安證券的多個(gè)問題IPO都發(fā)生在薛榮年在任時(shí)，但證監(jiān)會的處罰主要針對中介機(jī)構(gòu)和保薦代表人，而對主事的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人卻沒有任何處罰。薛榮年于2012年初轉(zhuǎn)投華林證券任董事長一職。外界并沒有看到針對投行離職負(fù)責(zé)人的有效問責(zé)機(jī)制。
是否參與造假事關(guān)處罰輕重
有投行人士向證券時(shí)報(bào)表示，參考此前綠大地造假案，萬福生科造假案中對平安證券處罰的關(guān)鍵是平安證券有無參與造假。在綠大地造假案中，證監(jiān)會認(rèn)定聯(lián)合證券在綠大地欺詐發(fā)行上市時(shí)未勤勉盡責(zé)，未發(fā)現(xiàn)公司在招股說明書中編造虛假資產(chǎn)、虛假業(yè)務(wù)收入，故依法作出處罰，沒收聯(lián)合證券業(yè)務(wù)收入1200萬元，并處以1200萬元罰款，保薦代表人被撤銷保代資格和證券從業(yè)資格，并終身證券市場禁入。
“如果一旦確定平安證券也參與了造假，那處罰的力度肯定會不同。暫停保薦資格還是輕的，甚至還可能撤銷保薦資格。”一位不愿具名的律師說。
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第67條規(guī)定，出現(xiàn)包括“向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”等八種情形之一的保薦機(jī)構(gòu)，將被暫停保薦資格3個(gè)月，情節(jié)特別嚴(yán)重的，將被撤銷保薦資格。在該辦法中，雖然沒有明確規(guī)定暫停保薦資格的券商現(xiàn)有相關(guān)業(yè)務(wù)的處理方式，但可資借鑒的是，該辦法46條規(guī)定，在持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)被撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)另行聘請保薦機(jī)構(gòu)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，一旦被暫停保薦資格，平安證券目前所有的在審項(xiàng)目都將受到影響，甚至要被迫換新的保薦人，影響將十分巨大。
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