QE4生不逢時(shí) 金市現(xiàn)年末拋盤(pán)
國(guó)際金價(jià)周五(12月14日)盤(pán)初震蕩整理。美聯(lián)儲(chǔ)推QE4雖一度提振金價(jià)，但就短線(xiàn)而言，似乎年末獲利拋盤(pán)及財(cái)政懸崖隱憂(yōu)占據(jù)了主導(dǎo)地位，金價(jià)掙扎于1700附近，仍未重返該關(guān)鍵價(jià)位上方。
北京時(shí)間08:21，現(xiàn)貨黃金報(bào)1695.37美元/盎司。
美聯(lián)儲(chǔ)此前一如市場(chǎng)預(yù)期般推出第四輪量化寬松政策(QE4)。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)(FOMC)宣布，在年底扭轉(zhuǎn)操作(OT)到期之后，將以每月450億美元的進(jìn)度購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期國(guó)債，同時(shí)還將維持目前的抵押支持證券(MBS)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃。屆時(shí)，每月將購(gòu)買(mǎi)850億美元的債券。
同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還決定維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)在0-0.25%的區(qū)間不變，且目前預(yù)計(jì)至少只要失業(yè)率仍在6.5%之上，通脹一兩年內(nèi)預(yù)計(jì)不超過(guò)2.5%以及較長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍良好受控，這一水平將是合適的。
ALAN B. LANCZ & ASSOCIATES INC總裁ALAN LANCZ稱(chēng)："我認(rèn)為，最有意思的一點(diǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)指出他們將保持利率在低位，并繼續(xù)刺激經(jīng)濟(jì)，直至就業(yè)水平高於設(shè)定的目標(biāo)。他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)不振，他們正在盡一切努力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。他們做出如此長(zhǎng)期的承諾使我有些意外。"
分析師表示，此前市場(chǎng)對(duì)此已有所預(yù)期，因素已在前期價(jià)格中被部分體現(xiàn)。且部分投資者選擇高位獲利了結(jié)導(dǎo)致金價(jià)承壓。此外，年末臨近，也令許多投機(jī)客關(guān)注財(cái)政懸崖等問(wèn)題。
CPM Group風(fēng)控主管Carlos Sanchez指出，當(dāng)前量化寬松對(duì)金價(jià)的提振作用已不如以前那么強(qiáng)而有力。
Sanchez表示，目前總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)溫和改善，正走在正確的復(fù)蘇道路之上。因而，金價(jià)表現(xiàn)得并不像前幾次量化寬松推出時(shí)那樣激進(jìn)。
部分分析師也認(rèn)為，金價(jià)回落是獲利了結(jié)所致，印證了"買(mǎi)消息賣(mài)事實(shí)"這一經(jīng)典理論。
財(cái)政懸崖問(wèn)題上，兩黨談判僵局持續(xù)的同時(shí)，更有不利消息釋出。美國(guó)眾議院議長(zhǎng)博納(John Boehner)稱(chēng)，白宮似乎愿意看到"美國(guó)經(jīng)濟(jì)"慢慢逼近并跌落財(cái)政懸崖。
博納還指責(zé)奧巴馬"并未嚴(yán)肅對(duì)待削減支出"以達(dá)成財(cái)政懸崖解決方案的協(xié)議。他表示，年底所有稅率將上調(diào)的"風(fēng)險(xiǎn)猶存"，稅率一旦上調(diào)，將損及小企業(yè)，不利就業(yè)成長(zhǎng)。
財(cái)政懸崖的不確定性及年末投資者了結(jié)性?huà)伇P(pán)令金市情緒也出現(xiàn)變化，部分機(jī)構(gòu)對(duì)短線(xiàn)行情持謹(jǐn)慎態(tài)度。
FXPro首席策略師Michael Derks表示，黃金價(jià)格的規(guī)則變了，不能繼續(xù)將黃金看成是全球?qū)嶋H利率，甚至是美元的負(fù)相關(guān)資產(chǎn)。
Derks稱(chēng)，"很多投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步量化寬松政策將給黃金額外的支撐，但是這種情況受到了挑戰(zhàn)。"
他還指出，即使美聯(lián)儲(chǔ)宣布量化寬松后導(dǎo)致美元走弱，這也將使黃金價(jià)格上漲受限。
Derks稱(chēng)，"明年黃金市場(chǎng)將仍然走強(qiáng)，但是更多的原因是全球量化寬松導(dǎo)致投資者對(duì)通脹的恐懼。"
瑞士信貸(Credit Suisse)策略主管Bob Parker甚至認(rèn)為，黃金價(jià)格在目前的價(jià)格水平上失速，料在2014年前不會(huì)上漲。
Parker稱(chēng)，"我們?cè)诘却浖觿?。美?lián)儲(chǔ)購(gòu)債的聲明對(duì)市場(chǎng)的影響受到打折，同時(shí)強(qiáng)調(diào)通脹預(yù)期較穩(wěn)定，這或許是投資者不愿意賣(mài)出債券，以及黃金市場(chǎng)走弱的原因。"
不過(guò)，Parker同時(shí)表示，"在2013年，因?yàn)闃O度寬松的貨幣政策，以及歐元區(qū)政治上的分歧，這些大環(huán)境總體上還是利好黃金的。"
行情數(shù)據(jù)顯示，金價(jià)陷入圍繞1700心理關(guān)口上下震蕩的行情之中。下方關(guān)鍵支撐為1680水平，若遭有效下穿，則對(duì)中短期行情極為不利。而重回1710上方仍為金價(jià)維持其上行動(dòng)能的第一要?jiǎng)?wù)。
全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust截至12月12日的黃金持倉(cāng)量維持在1,351.42噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至12月12日的白銀持倉(cāng)量維持在9,829.15噸。
本交易日將公布?xì)W元區(qū)11月核心CPI終值，美國(guó)11月CPI，美國(guó)12月Markit制造業(yè)PMI初值，美國(guó)11月工業(yè)產(chǎn)出。此外，歐盟峰會(huì)于布魯塞爾持續(xù)進(jìn)行。
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