證監(jiān)會發(fā)布暫行規(guī)定 黃金ETF推出倒計時
1月25日，證監(jiān)會在新聞通氣會上發(fā)布《黃金交易型開放式證券投資基金暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)。證監(jiān)會相關負責人表示，《暫行規(guī)定》發(fā)布后，證監(jiān)會將抓緊推進審核工作，盡快推出黃金ETF產品。去年12月，已有包括國泰、華安、易方達在內的3家基金公司上報了黃金ETF。多位業(yè)內人士表示，《暫行規(guī)定》的發(fā)布或將促成黃金ETF提早面世。
據介紹，黃金ETF是指絕大部分基金財產以黃金為基礎資產進行投資，緊密跟蹤黃金價格，并在證券交易所上市的開放式基金，其運作機制與股票ETF總體類似，除實物黃金在交易、保管、交割、估值等方面有一定差異外，黃金ETF與股票ETF的區(qū)別主要在于標的指數從股票價格指數變?yōu)閱我簧唐穬r格，成分股從一籃子股票組合變?yōu)閱我粚嵨锷唐贰?/font>
海外自2003年出現第一只黃金ETF以來，由于投資門檻低、交易便捷、安全性高、流動性強、緊跟黃金走勢，從而迎來迅猛發(fā)展。目前，世界主要金融市場，如紐約、倫敦、巴黎、東京、香港等，均已推出黃金ETF。截至2012年7月底，各類黃金ETF產品數量超過240只，資產規(guī)模超過1400億美元。其中，規(guī)模最大、流動性最高的黃金ETF———SPDRGoldTrust總資產達715.21億美元，持有黃金4281.57萬盎司(相當于1331.71噸)。
相比之下，我國黃金市場的發(fā)展尚處起步階段，黃金投資品種單一。不過，近年來，市場上亦陸續(xù)出現一些黃金投資品種，如商業(yè)銀行推出的紙黃金和實物金條、上海期貨交易所推出的黃金期貨、上海黃金交易所推出的黃金現貨合約等，其中，黃金現貨合約的推出為黃金ETF的推出打下了基礎。
此后，監(jiān)管部門積極推動證券交易所、黃金交易所及基金公司等相關各方對黃金ETF研究論證。經過市場主體長達3年的產品方案論證、技術工作準備，證監(jiān)會此次終于發(fā)布《暫行規(guī)定》，對黃金ETF的定義、投資范圍、風險控制、相關主體責任、監(jiān)管要求等內容進行了規(guī)范。
據悉，目前交易所及登記公司已經做好技術準備，基金公司也于上月正式上報產品。具體來看，國泰黃金ETF、華安黃金ETF將主要投資于金交所的黃金現貨合約，以人民幣標價，在上交所掛牌交易。投資者可以像買賣股票一樣在上交所進行ETF份額的二級市場交易，也可使用黃金現貨合約進行黃金ETF的一級市場申贖，其中，華安黃金ETF還可使用全現金替代申贖；易方達黃金ETF則將在深交所掛牌交易，投資標的亦與上述2只產品相似。
國泰基金[微博]副總經理周向勇表示，《暫行規(guī)定》為黃金ETF的順利推出進一步奠定基礎，也表明了監(jiān)管機構對黃金ETF等對行業(yè)具有重大創(chuàng)新意義的產品秉持積極和支持的態(tài)度?！稌盒幸?guī)定》的發(fā)布使得包括國泰基金在內的黃金ETF產品開發(fā)和未來管理的相關各方，證券交易所、黃金交易所、基金公司、托管行都有了相應的工作標準。
業(yè)內人士指出，監(jiān)管層對黃金ETF的大力扶持，主要出于戰(zhàn)略意義上的考慮，“目前全球知名的國際金融中心往往都是黃金交易中心，由于黃金ETF掛鉤于黃金產品，同時在證券交易所上市交易，因此發(fā)展以黃金ETF為代表的黃金衍生品市場，不僅可以實現我國交易所基金市場與黃金市場的互聯互通，更可實現與金交所黃金現貨市場、期交所黃金期貨市場的互補與聯動，從而加速我國建設世界一流交易所的進程。”
銀河證券基金分析師王陽進一步指出，推出黃金ETF對投資者而言亦可豐富投資渠道、增加配置工具，"黃金與A股市場的相關性較低，配置一定比例的黃金類資產可以優(yōu)化投資組合、分散投資風險。相比黃金類QDII基金，黃金ETF的黃金屬性更純粹，增強了其作為配置類資產的工具特征。"
周向勇透露，國泰基金將在未來國泰黃金ETF及其聯接基金順利獲批后，爭取早日發(fā)行，以滿足廣大投資者對黃金的投資需求。
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