指數(shù)基金分享藍(lán)籌盛宴
CFP供圖
近幾周來(lái)，指數(shù)型基金無(wú)疑牽動(dòng)著市場(chǎng)的神經(jīng)。先是有著兩只滬深300ETF獲得巨額募集的消息，又有滬深300ETF快速建倉(cāng)的傳聞。指數(shù)基金的熱度由此可見(jiàn)一斑。
今年業(yè)績(jī)領(lǐng)先
巨靈數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，多只指數(shù)基金的漲幅已超過(guò)20%。國(guó)聯(lián)安上證商品ETF今年以來(lái)的漲幅為22.21%，在指數(shù)型基金中排名第一。緊隨其后的是國(guó)投瑞銀中證資源指數(shù)基金，該基金今年以來(lái)的漲幅為21.67%。除此之外，博時(shí)超大盤(pán)ETF、富國(guó)中證500指數(shù)增強(qiáng)等指數(shù)基金，今年以來(lái)的漲幅均名列前茅。
從今年的趨勢(shì)看，市場(chǎng)輪動(dòng)風(fēng)格的跡象明顯。一季度，資源股、大盤(pán)藍(lán)籌股活躍，以資源、滬深300為投資標(biāo)的指數(shù)型基金普遍領(lǐng)漲；進(jìn)入4月以后，中小盤(pán)展開(kāi)補(bǔ)漲，中證500指數(shù)基金因此后來(lái)居上，業(yè)績(jī)排名也有明顯的提升。于是，今年指數(shù)型基金呈現(xiàn)全面開(kāi)花的格局。
借道ETF投資
分析人士建議，如果投資者不知道該買(mǎi)哪只股票，又不想錯(cuò)過(guò)反彈的行情，不妨借道指數(shù)ETF產(chǎn)品進(jìn)行布局。
Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，在滬深300指數(shù)由數(shù)據(jù)的10年多來(lái)（2002年1月1日到2012年5月9日），滬深300指數(shù)市盈率在12倍附近時(shí)，市場(chǎng)往往會(huì)見(jiàn)底：2005年5月最后一個(gè)交易日，滬深300指數(shù)市盈率為12.37倍；2008年10月最后一個(gè)交易日，12.21倍。而2012年5月9日，滬深300指數(shù)市盈率僅為11.06倍。從估值上來(lái)看，在這一區(qū)域進(jìn)入滬深300指數(shù)，遠(yuǎn)比在市盈率40倍到60倍以上介入風(fēng)險(xiǎn)要小。
一位認(rèn)購(gòu)了華泰柏瑞滬深300ETF的保險(xiǎn)公司人士，近日對(duì)記者表示：“從行情來(lái)看，大藍(lán)籌接下來(lái)的走勢(shì)并不明晰，但機(jī)構(gòu)不能錯(cuò)過(guò)這段行情?！边@也許正表達(dá)了機(jī)構(gòu)投資人買(mǎi)入指數(shù)基金的微妙心態(tài)。
“ETF根據(jù)跟蹤的指數(shù)來(lái)構(gòu)造投資組合，ETF組合的透明度非常高，特殊的交易方式提供套利機(jī)會(huì)，交易成本也很低，隨著未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步的加劇，ETF將發(fā)揮更加獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。”景順長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理鄧體順對(duì)此也予以了認(rèn)同。
新指基搶灘發(fā)行
隨著近期兩只滬深300ETF的熱銷(xiāo)，指數(shù)基金的發(fā)行也再度升溫。
長(zhǎng)盛基金日前公告，長(zhǎng)盛同慶可分離交易股票基金于今日到期后，正式轉(zhuǎn)型為長(zhǎng)盛同慶中證800分級(jí)指基。5月14日起，同慶A、同慶B將終止在深圳證券交易所上市交易，基金份額封閉期到期轉(zhuǎn)換完成后，長(zhǎng)盛同慶將進(jìn)入集中申贖期。長(zhǎng)盛同慶分級(jí)基金將成為首支復(fù)制中證800指數(shù)的產(chǎn)品，其投資于股票的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為90%-95%，其中投資于中證800指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的90%。
而正在發(fā)行的景順長(zhǎng)城上證180等權(quán)重ETF，則復(fù)制了上證180等權(quán)重指數(shù)，該指數(shù)是上證180指數(shù)的智能升級(jí)版。等權(quán)重因子的加入，有效規(guī)避成分股市值越大，權(quán)重越高的現(xiàn)象。相比于上證180指數(shù)，180等權(quán)重指數(shù)的行業(yè)權(quán)重分布更為均衡，避免了上證180指數(shù)在金融行業(yè)過(guò)度集中的現(xiàn)象。
據(jù)了解，長(zhǎng)安基金捕捉到了滬深300指數(shù)的風(fēng)向標(biāo)作用，看中了從滬深300中分拆而來(lái)的滬深300非周期行業(yè)指數(shù)。從歷史上來(lái)看，滬深300非周期表現(xiàn)良好。自2006年至今，滬深300非周期指數(shù)累計(jì)收益率211.12%，而同期主動(dòng)管理型股票基金的平均累計(jì)收益率僅為190.99%。不僅如此，該指數(shù)成分股中多處于歷史低估值狀態(tài)，成長(zhǎng)性可期。
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