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工銀瑞信主動(dòng)下調(diào)管理費(fèi)托管費(fèi)

2012-08-27 09:41    來(lái)源:第一理財(cái)網(wǎng)
  今年以來(lái),短期理財(cái)基金發(fā)行如火如荼,問(wèn)世3個(gè)多月就突破千億規(guī)模,達(dá)到了1300億元左右,占到今年以來(lái)全部新發(fā)基金募資總額的1/3多,成為規(guī)模增長(zhǎng)最快的基金品類。動(dòng)輒超百億的規(guī)模使得基金公司對(duì)于短期理財(cái)基金趨之若鶩。目前,已有多家基金公司上報(bào)了三四十只短期理財(cái)基金產(chǎn)品。如何讓市民在眾多短期理財(cái)基金相中自家產(chǎn)品,考驗(yàn)著每家基金公司的智商、情商。

  《金證券》記者獲悉,為了多銷三五斗,基金公司銷售短期理財(cái)基金時(shí),一邊討好投資者,一邊討好渠道。例如,幾乎所有的理財(cái)基金都免收申購(gòu)和贖回的費(fèi)用,近日首募近400億的工銀瑞信7天理財(cái)基金更是主動(dòng)降低了管理費(fèi)和托管費(fèi)用。

  不過(guò),《金證券》了解到,工銀瑞信表面上看似降低了管理費(fèi)和托管費(fèi),但實(shí)際上卻通過(guò)高企的渠道服務(wù)費(fèi)繞著彎收錢(qián),著實(shí)狠狠地?cái)[了投資者一道。

  看似親民營(yíng)銷 主動(dòng)下調(diào)管理費(fèi)、托管費(fèi)

  今年以來(lái),首募規(guī)模最為惹眼的莫過(guò)于工銀瑞信7天理財(cái)基金,該基金經(jīng)歷4天的募集,首募額接近400億元,成為五年半以來(lái)規(guī)模最大的基金。

  為了討好投資者,工銀瑞信采用了其他短期理財(cái)產(chǎn)品慣用的手法其招募說(shuō)明書(shū)承諾,“本基金不收取申購(gòu)費(fèi)用與贖回費(fèi)用”。為了爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額,工銀瑞信還特意下調(diào)了7天理財(cái)?shù)墓芾碣M(fèi)和托管費(fèi)。

  資料顯示,工銀瑞信基金的年均管理費(fèi)和托管費(fèi)分別為0.27%和0.08%,均低于目前貨幣型基金0.33%和0.10%的年均水平。

  《金證券》記者算了一筆賬,假設(shè)工銀瑞信7天理財(cái)400億的基金規(guī)模一年不變的話,那么該基金一年少收管理費(fèi)2000萬(wàn)元,少收托管費(fèi)800萬(wàn)。

  羊毛出在羊身上 狠賺銷售服務(wù)費(fèi)貢獻(xiàn)渠道

  然而,羊毛終究出在羊身上。每年向投資者少收的巨額管理費(fèi)和托管費(fèi),只是理財(cái)基金“親民”的表相。《金證券》發(fā)現(xiàn),工銀瑞信7天理財(cái)基金在下調(diào)管理費(fèi)及托管費(fèi)的同時(shí),卻向散戶投資者收取0.30%的銷售服務(wù)費(fèi)。

  按照工銀瑞信7天理財(cái)基金招募說(shuō)明書(shū)的說(shuō)法,“本基金A類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率為0.30%,對(duì)于由B類降級(jí)為A類的基金份額持有人,基金年銷售服務(wù)費(fèi)率應(yīng)自其達(dá)到A類條件的開(kāi)放日后的下一個(gè)工作日起適用A類基金份額持有人的費(fèi)率。”

  《金證券》記者了解到,所謂的A類基金份額是指認(rèn)購(gòu)1000元以上,500萬(wàn)元以下的客戶,B類則是指500萬(wàn)元以上的認(rèn)購(gòu)份額。簡(jiǎn)單說(shuō),A類即散戶認(rèn)購(gòu),B類即機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)。

  記者算了一筆賬:假設(shè)A、B份額各一半計(jì)算,那么,工銀瑞信7天理財(cái)基金將向散戶收取6000萬(wàn)元的銷售服務(wù)費(fèi),向機(jī)構(gòu)收取200萬(wàn)元的銷售服務(wù)費(fèi)。光銷售服務(wù)費(fèi),工銀瑞信7天理財(cái)基金就收取了6200萬(wàn)元。

  《金證券》記者了解到,與管理費(fèi)和托管費(fèi)有所區(qū)別的是,銷售服務(wù)費(fèi)是前端收費(fèi),即如果投資者認(rèn)購(gòu)10000份的理財(cái)基金,那么,事實(shí)上到賬的時(shí)候要先扣除0.3%銷售服務(wù)費(fèi),即投資者最終認(rèn)購(gòu)份額僅為9970份。

  盡管工銀瑞信可以收取巨額的銷售服務(wù)費(fèi),但按照行規(guī),這筆錢(qián)可能進(jìn)不了自己的口袋,而是要進(jìn)貢給渠道?;蛟S因此,才刺激了渠道的銷售熱情,換來(lái)了近400億的首募規(guī)模。

  散戶埋單“買(mǎi)路錢(qián)” 推銷哪家更多就看錢(qián)說(shuō)話

  “理財(cái)基金是個(gè)新玩意兒,投資標(biāo)的都差不多,投資也沒(méi)什么技巧可言?!币患夜煞葜粕虡I(yè)銀行的客戶經(jīng)理與《金證券》記者聊天時(shí)表示,推薦哪一只理財(cái)基金,真的完全是由客戶經(jīng)理說(shuō)了算。

  “客戶經(jīng)理到底推薦哪一只基金,一方面看哪家基金公司的品牌和口碑好,如果品牌和口碑都差不多,那么就要看渠道整體的壓力,即上面壓下來(lái)的任務(wù)。另一方面,就完全看基金公司的獎(jiǎng)勵(lì)力度?!?br style="line-height: 200%" />
  事實(shí)上,渠道的獎(jiǎng)勵(lì)刺激在短期理財(cái)基金今年甫一問(wèn)世就經(jīng)受了市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

  今年5月初,華安月月鑫和匯添富理財(cái)30天短期理財(cái)基金同時(shí)亮相。在費(fèi)用設(shè)計(jì)上,匯添富理財(cái)30天的管理費(fèi)比華安月月鑫略低0.03%,但匯添富卻提高了銷售服務(wù)費(fèi)為0.3%,高于貨幣基金和華安月月鑫的0.25%,這無(wú)疑意在刺激銀行的銷售積極性。

  結(jié)果是,盡管匯添富在銷售服務(wù)費(fèi)上比華安多掏了銀子,首募獲得244億元的好成績(jī),遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)華安月月鑫近190億的首募規(guī)模。多出區(qū)區(qū)的0.05%,卻收到了多出近50億首募的奇妙效果。(管偉)
責(zé)編:王金
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