三大創(chuàng)新或重構(gòu)低風(fēng)險理財市場格局
日前，首只場內(nèi)T+0貨幣基金匯添富收益快線貨幣市場基金（以下簡稱“添富快線”）面世，首次實現(xiàn)了中國貨幣市場基金的場內(nèi)實時申贖功能，將基金創(chuàng)新延伸到對交易機(jī)制的突破上，極大地提升了貨幣基金的流動性。這一具有里程碑意義的證券市場重大創(chuàng)新是如何出爐的呢？
記者經(jīng)多方了解，添富快線開發(fā)曾分為兩步走：第一步是添富貨幣基金在上交所掛牌，著眼于將貨幣基金引入證券賬戶進(jìn)行交易；第二步是伴隨著制度、技術(shù)條件的成熟和完善，實現(xiàn)貨幣基金場內(nèi)“T+0”申贖功能，其前后歷時六年，凝結(jié)了匯添富及相關(guān)市場參與機(jī)構(gòu)大量的智慧和心血，成為投資者受益于證券市場交易效率不斷提升的一個縮影。該產(chǎn)品也是匯添富今年繼匯添富理財系列基金之后推出的又一只重量級創(chuàng)新產(chǎn)品，見證了匯添富基金在創(chuàng)新上的持之以恒和不斷突破。
貨幣基金實現(xiàn)場內(nèi)T+0意義重大
業(yè)內(nèi)人士指出，添富快線交易模式的核心是通過“上證基金通”平臺對申購、贖回申請有效性進(jìn)行實時確認(rèn)，通過中登上海的凈額交收模式，實現(xiàn)贖回款項的“T+0”可用、次日取現(xiàn)，從而在保留貨幣基金安全性和收益性特點的基礎(chǔ)上，利用高效的上交所和中登上海結(jié)算平臺的優(yōu)勢，滿足投資者對證券賬戶閑余資金的高流動性需求。
添富快線的問世，為證券市場提高了一只可兼顧操作便捷、交易高效、流動性高、收益堪比市場利率水平的理財產(chǎn)品，完全可充當(dāng)儲蓄產(chǎn)品的替代品種，成為證券公司吸引新客戶、激活休眠客戶的利器，有望吸引場外數(shù)萬億低風(fēng)險理財資金，成為資本市場獲取新增資金的重要來源。此外，普通投資者也可借助添富快線這類創(chuàng)新型理財產(chǎn)品享受到資金的真實價值。
而對貨幣市場基金而言，場內(nèi)T+0帶來的很可能是發(fā)展空間的進(jìn)一步打開。貨幣市場基金作為現(xiàn)金管理工具，相較活期儲蓄有著明顯收益優(yōu)勢，即便從收益性和便捷性上來講也不遜于理財產(chǎn)品，但全行業(yè)貨幣基金的規(guī)模仍然徘徊在三、四千億元，無法快速增長的一個重要原因就是，貨幣基金目前到賬時間普遍在T+2甚至T+3日，流動性上并不能完全無法滿足普通客戶現(xiàn)金管理的需求。添富快線是目前市場中最便捷、流動性最高的貨幣市場基金，有望為貨幣基金打開發(fā)展空間。
六年磨劍終出鞘
記者從權(quán)威渠道獲悉，“添富快線”的布局最早可以追溯到2006年，當(dāng)時添富貨幣率先登陸“上證基金通”平臺，成為證券市場上掛牌的首只本金穩(wěn)妥、低風(fēng)險的證券產(chǎn)品，投資者只需填寫好基金代碼，就可以和買股票一樣非常便捷地投資這只產(chǎn)品。但是受制于當(dāng)時的技術(shù)條件，第一代掛牌“上證基金通”貨幣基金贖回資金的到賬時間與場外代銷渠道相當(dāng)，難以完全滿足投資者高效運用資金的需求。
“在添富貨幣上市交易后的6年時間里，我們其實一直在技術(shù)系統(tǒng)、清算系統(tǒng)、渠道、風(fēng)險控制等各方面進(jìn)行深入研究和探索，嘗試去推動添富貨幣場內(nèi)實時申贖的實現(xiàn)?！眳R添富有關(guān)人士向記者透露。近年來，監(jiān)管層積極推動行業(yè)創(chuàng)新，基金業(yè)創(chuàng)新高潮迭出；同時上交所業(yè)務(wù)平臺的發(fā)展和中登（上海）登記、資金清算業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進(jìn)為貨幣市場基金實現(xiàn)場內(nèi)實時申贖掃除了障礙，而匯添富也在持續(xù)研發(fā)、改造、升級自身的系統(tǒng)也已到位。在此背景下，“添富快線”六年磨劍終出鞘。
據(jù)悉，匯添富基金近年來始終在努力推動貨幣基金流動性的提升，逐步探索貨幣基金支付功能方面的創(chuàng)新，同時積極協(xié)調(diào)外部合作伙伴力量、建言相關(guān)監(jiān)管部門共同努力推進(jìn)貨幣基金創(chuàng)新。六年磨一劍，匯添富依托其優(yōu)秀的產(chǎn)品研發(fā)、投資管理和營銷服務(wù)團(tuán)隊，借鑒在短期理財基金、網(wǎng)上直銷T+0貨幣基金成功運作的豐富經(jīng)驗，因此得以率先在業(yè)內(nèi)推出首只場內(nèi)T+0貨幣基金。
三大創(chuàng)新或重構(gòu)低風(fēng)險理財市場格局
添富快線具有三大創(chuàng)新點。創(chuàng)新點一：當(dāng)日申購，當(dāng)日享受收益，收益實現(xiàn)了T+0。創(chuàng)新點二：流動性超高，當(dāng)天贖回，即刻可用，贖回實現(xiàn)T+0可用、T+1可取，打破了傳統(tǒng)貨幣基金T+n日才可到賬等流動性差的瓶頸。創(chuàng)新點三：操作便捷，資金使用效率成倍增長?！疤砀豢炀€”的申贖都是在證券賬戶內(nèi)操作，資金無須轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，并且無須辦任何手續(xù)，操作極為便捷。此外，添富快線購買門檻低，1000元起，5萬元以下的理財需求也可得到滿足。
有知名基金評價專家認(rèn)為，無論從哪方面來看，匯添富收益快線貨幣基金都具有較大的可投資價值，它可能改變我國投資者的財富管理習(xí)慣，讓持幣等待不再是一種常態(tài)。它的出爐將為國內(nèi)傳統(tǒng)理財市場格局帶來重構(gòu)的契機(jī)。券商可能借此改善保證金持續(xù)流失的局面，更可能借此轉(zhuǎn)型為綜合財富管理機(jī)構(gòu)。而基金行業(yè)的市場發(fā)展空間也將得到大大拓展，貨幣市場基金的潛在規(guī)模更是有望呈現(xiàn)級數(shù)級別的增長，借利率市場化的大趨勢真正發(fā)揮出現(xiàn)金管理的效率和功能。
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