頭號(hào)重倉(cāng)股醉倒 拖累偏股基金跑輸大盤(pán)
上周，受塑化劑送檢風(fēng)波影響，在大盤(pán)大漲4.12%的情況下，基金頭號(hào)重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)放量大跌近8%，并創(chuàng)出2010年5月以來(lái)最大單周跌幅。那些在三季度大舉增持和重倉(cāng)貴州茅臺(tái)的基金多數(shù)被套。而伴隨白酒股基本面變化，基金對(duì)貴州茅臺(tái)做多的陣營(yíng)也開(kāi)始分化。
據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，作為兩市第一高價(jià)股，貴州茅臺(tái)一直是包括基金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者的寵兒，長(zhǎng)期位居基金頭號(hào)重倉(cāng)股寶座。據(jù)天相投顧對(duì)基金三季報(bào)的統(tǒng)計(jì)，三季度共有237只主動(dòng)型偏股基金重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)，比今年中期的199只大幅增加38只。這些基金合計(jì)重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)達(dá)1.26億股，三季末重倉(cāng)市值達(dá)310億元，無(wú)論是重倉(cāng)基金數(shù)，還是重倉(cāng)市值，貴州茅臺(tái)都是絕對(duì)的基金重倉(cāng)股老大，可謂基金核心重倉(cāng)股。
在所有主動(dòng)偏股基金中，共有81只基金第一大重倉(cāng)股為貴州茅臺(tái)，占重倉(cāng)貴州茅臺(tái)數(shù)量的34%。從重倉(cāng)凈值比例看，有61只基金持有貴州茅臺(tái)市值超過(guò)凈值的6%，其中有22只高達(dá)8%以上，富國(guó)天益、博時(shí)產(chǎn)業(yè)、工銀量化等三只基金持有貴州茅臺(tái)市值分別高達(dá)凈值的9.95%、9.95%和9.92%，幾乎接近10%的持股上限。富國(guó)天博、廣發(fā)聚豐、工銀消費(fèi)、國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)、工銀紅利、長(zhǎng)城消費(fèi)、銀華優(yōu)勢(shì)、國(guó)泰精選、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)和長(zhǎng)城回報(bào)等基金重倉(cāng)貴州茅臺(tái)市值均超過(guò)凈值的9%。
近期貴州茅臺(tái)的大幅下跌令基金損失慘重，四季度以來(lái)，貴州茅臺(tái)股價(jià)累計(jì)下跌19.13%，上周股價(jià)跌破200元大關(guān)。粗略估算，四季度以來(lái)基金在貴州茅臺(tái)上的損失高達(dá)59億元。
上周，受貴州茅臺(tái)逆勢(shì)下跌拖累，偏股基金整體漲幅遠(yuǎn)小于大盤(pán)，不少基金凈值滯漲甚至下跌。據(jù)天相統(tǒng)計(jì)顯示，上周基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)滬深300指數(shù)大漲5.01%，而主動(dòng)型偏股基金單位凈值僅上漲3.18%，這當(dāng)中固然有基金低配金融股的原因，但頭號(hào)重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)逆勢(shì)大跌也是非常重要的原因。其中，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)、長(zhǎng)城消費(fèi)、博時(shí)產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)城久富、長(zhǎng)城回報(bào)等重倉(cāng)貴州茅臺(tái)的基金單位凈值不漲反跌，周單位凈值跌幅分別為1.06%、0.71%、0.42%、0.34%和0.06%，以嘉實(shí)增長(zhǎng)、廣發(fā)聚豐、匯添富焦點(diǎn)等為代表的重倉(cāng)貴州茅臺(tái)的基金周凈值漲幅不足1%，嚴(yán)重落后同類(lèi)基金和大盤(pán)。
不過(guò)，記者也注意到，部分三季末重倉(cāng)貴州茅臺(tái)的基金如富國(guó)天益、富國(guó)天博等上周漲幅分別達(dá)3.14%和4.77%，似乎并未受貴州茅臺(tái)大幅下跌影響，分析人士認(rèn)為，很可能這些基金在前期大幅減持了貴州茅臺(tái)。
對(duì)于貴州茅臺(tái)近期的大跌，深圳某基金經(jīng)理認(rèn)為，這是塑化劑風(fēng)波引發(fā)的機(jī)構(gòu)踩踏事件，盡管很多基金經(jīng)理并不認(rèn)為塑化劑對(duì)白酒股會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響，但在銷(xiāo)售不佳庫(kù)存高企的背景下，不少機(jī)構(gòu)選擇拋售規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
伴隨貴州茅臺(tái)大跌，基金經(jīng)理的態(tài)度出現(xiàn)了兩極分化。深圳一家大型基金公司研究總監(jiān)認(rèn)為，貴州茅臺(tái)的大跌主要還是對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑白酒銷(xiāo)售不佳前景的反映，塑化劑風(fēng)波不過(guò)是導(dǎo)火索而已。他認(rèn)為，整個(gè)白酒股今年業(yè)績(jī)有50%的增長(zhǎng)，這是難以持續(xù)的，不過(guò)，相比其他白酒股，他依然對(duì)貴州茅臺(tái)充滿(mǎn)信心，并不會(huì)因此而大舉減持。而一些基金經(jīng)理則認(rèn)為，受到限制三公消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)下滑等諸多因素影響，白酒股很難延續(xù)高成長(zhǎng)神話(huà)，三季度以來(lái)適度減持了貴州茅臺(tái)。
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