基金蛇年瞄準三條主線 國防軍工值得關(guān)注
“2013年市場有望小幅上漲，有三條投資主線值得注意。”盡管A股市場2012年再次熊冠全球，但對于2013年，基金業(yè)仍“賊心不死”，1月9日私募排排網(wǎng)發(fā)布報告，“將有一批優(yōu)勢成長型公司2013年走出獨立行情”，而一些基金公司也亮出投資四大“殺手锏”：國防軍工、美麗中國、新型城鎮(zhèn)化、估值修復行業(yè)。
其實每年年初，基金公司總會出一份年度策略，對經(jīng)濟、市場和投資策略進行展望。從過往經(jīng)驗看，雖說2011年有對通貨膨脹高點把握失準的慘案，但能把握經(jīng)濟大勢者不在少數(shù)，只是踏準投資節(jié)奏者少，投資精準者更是寥寥無幾。對于此類投研報告，投資者別漠視，莫全信。
市場大勢：小幅上揚
“監(jiān)管者將"維穩(wěn)"目標優(yōu)先于"市場化"目標，市場擴容受遏制，2013年是小幅上漲年。”私募排排網(wǎng)報告認為，創(chuàng)業(yè)板全流通的序幕已經(jīng)拉開，估值水平仍承壓，被腰斬后的創(chuàng)業(yè)板市場并不便宜，但其中將有一批優(yōu)勢成長型公司走出獨立行情。
對于2013年第一季度經(jīng)濟運行，新華基金發(fā)布的2013年投資報告表示，房地產(chǎn)投資和基建投資的合力作用使固定資產(chǎn)投資增速穩(wěn)步回升、社會消費品零售總額自8月份以來顯著回升、預計2013年第一季度經(jīng)濟將延續(xù)復蘇態(tài)勢，CPI低位運行。展望全年，新華基金預測2013年GDP增速8.0%，CPI增速在3.0%左右。
從投資環(huán)境看，私募排排網(wǎng)特別提醒，2013年轉(zhuǎn)融通正式推出，融券成本顯著下降；機構(gòu)投資者能夠大規(guī)模利用對沖工具，實施對沖策略，證券市場對沖基金開啟元年。
投資細節(jié)：三大主線
至于投資策略，一些基金公司認為，有三條主線值得注意。
“隨著軍方高層人事?lián)Q屆，以及未來不確定的國際形勢和日益突出的領(lǐng)海島嶼爭端都將促進軍事工業(yè)的快速發(fā)展，國防軍工主題投資值得關(guān)注?！北本┖途弁顿Y管理有限公司（下稱“和聚投資”）認為，十八大首提“美麗中國”及“新型城鎮(zhèn)化”兩大概念，明確了環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)向好的大趨勢，也值得投資者留意。
新華基金人士則認為，估值修復行業(yè)方面，如銀行、地產(chǎn)、商業(yè)零售等還是值得持續(xù)關(guān)注，“壓制銀行股估值的不良貸款問題和利率市場化問題，在2012年的銀行股股價中已經(jīng)充分體現(xiàn)，為2013年銀行股的估值修復提供支撐；地產(chǎn)行業(yè)景氣回升，成長空間來自于城鎮(zhèn)化的推進；商業(yè)零售2013年投資看點主要是收入分配改革能否刺激內(nèi)需，使得傳統(tǒng)零售消費回暖、盈利見底回升”。
此外，博時基金認為，還有一些成長股可以關(guān)注。如部分戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面，一部分取得技術(shù)突破的公司，并樹立了新的盈利模式，這些優(yōu)勢公司將迎來歷史性的發(fā)展機遇。
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