證監(jiān)會(huì)放行券商等非銀機(jī)構(gòu) 基金托管市場面混戰(zhàn)
券商等非銀行機(jī)構(gòu)以及外資銀行的正式加入，將促進(jìn)基金托管的市場競爭，促進(jìn)托管服務(wù)質(zhì)量的提升，同時(shí)也為證券公司等機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供了空間。
國內(nèi)商業(yè)銀行壟斷基金托管業(yè)務(wù)的格局將面臨根本性的轉(zhuǎn)變。中國證監(jiān)會(huì)1月25日發(fā)布了《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定(征求意見稿)》(下稱“暫行規(guī)定”)，擬允許券商等非銀行機(jī)構(gòu)開展基金托管業(yè)務(wù)。同時(shí)，外資銀行進(jìn)入該市場的相關(guān)政策也已經(jīng)完成公開意見征集，即將批準(zhǔn)實(shí)施。
券商等非銀行機(jī)構(gòu)以及外資銀行的正式加入，將促進(jìn)基金托管的市場競爭，促進(jìn)托管服務(wù)質(zhì)量的提升，同時(shí)也為證券公司等機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供了空間。
基金行業(yè)在渠道上長期受制于商業(yè)銀行，后者則通過銷售和托管業(yè)務(wù)從基金行業(yè)分走高比例的銷售、尾隨維護(hù)和托管費(fèi)用。這種狀況不利于基金行業(yè)的長期發(fā)展，為此證監(jiān)會(huì)也想了種種辦法，包括推動(dòng)第三方銷售渠道的發(fā)展、開展依托電子化支付平臺(tái)的第三方支付等。此次在托管業(yè)務(wù)上切分銀行的蛋糕，是這一系列舉措的最新進(jìn)展。
證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，自去年以來，證監(jiān)會(huì)在促進(jìn)基金托管市場化競爭方面，研究推進(jìn)了兩方面工作：一是為了落實(shí)第三輪中美戰(zhàn)略對(duì)話的承諾，推動(dòng)修訂相關(guān)部門規(guī)章，通過起草《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》，擬對(duì)境內(nèi)的外資法人銀行開放基金托管業(yè)務(wù)，相關(guān)法規(guī)已公開征求意見待批準(zhǔn)后實(shí)施，“現(xiàn)在只等主席批準(zhǔn)了。”
二是研究商業(yè)銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)開展基金托管業(yè)務(wù)的可行性。目前，從證券公司和登記結(jié)算公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)自身的人才及系統(tǒng)條件看，具備履行基金托管人各項(xiàng)法定職責(zé)的能力，從實(shí)踐情況看，已有個(gè)別證券公司、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)成功試點(diǎn)開展非公募資產(chǎn)的托管業(yè)務(wù)，積累了一定的資產(chǎn)托管經(jīng)驗(yàn)，在提供托管增值服務(wù)方面具有一定優(yōu)勢。
這位負(fù)責(zé)人提到的個(gè)別機(jī)構(gòu)的成功試點(diǎn)，是指招商證券[微博]等券商試點(diǎn)的私募證券投資基金的托管業(yè)務(wù)。此外，中登公司與信達(dá)證券試點(diǎn)的保證金現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)，也采取了券商托管的模式。
而在門檻方面，非銀行金融機(jī)構(gòu)開展基金托管業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行的要求基本一致。在凈資產(chǎn)指標(biāo)、專門托管部門設(shè)置、系統(tǒng)配備、人員素質(zhì)、制度建設(shè)等準(zhǔn)入條件方面，證監(jiān)會(huì)沒有提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。
在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，與商業(yè)銀行要求資本充足率符合監(jiān)管規(guī)定相對(duì)應(yīng)，《暫行規(guī)定》要求非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)應(yīng)符合監(jiān)管規(guī)定。在防范利益沖突方面，要求非銀行金融機(jī)構(gòu)不從事與托管業(yè)務(wù)潛在重大利益沖突的其他業(yè)務(wù)，切實(shí)保障托管職責(zé)的有效履行。（蔣飛）
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