日元持續(xù)入港 國(guó)際炒家借機(jī)炒亞洲資產(chǎn)
近期，美元兌港元匯率脫離7.75聯(lián)匯制強(qiáng)方兌換保證水平，回升至7.753附近，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于熱錢撤離的擔(dān)憂。不過，香港銀行界和投資界人士均向記者表示，香港市場(chǎng)流動(dòng)性依然充裕，熱錢并未撤離，而是來源開始多元化，其中來自日本的熱錢正在持續(xù)增加。
日系熱錢四處流動(dòng)
“日本不停地印鈔，維持超低利率，強(qiáng)烈的日元貶值預(yù)期，正吸引國(guó)際炒家涌向日本，借日元炒亞洲區(qū)內(nèi)資產(chǎn)。” 農(nóng)銀國(guó)際研究部聯(lián)席主管及首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林樵基告訴記者，“現(xiàn)在已經(jīng)監(jiān)測(cè)到一些機(jī)構(gòu)和大戶在日本銀行系統(tǒng)借日元來炒港股，相信未來這種趨勢(shì)會(huì)更加明顯?！?/font>
日本央行22日宣布，繼續(xù)將銀行間隔夜拆借利率維持在0%至0.1%的實(shí)質(zhì)零利率水平，并配合政府要求推出不設(shè)限的購(gòu)買債券計(jì)劃，同時(shí)央行跟日本政府發(fā)表聯(lián)合聲明將通脹目標(biāo)調(diào)高至2%。林樵基指出，由于目前日本CPI仍是負(fù)的，日本要實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)，2013年必然會(huì)繼續(xù)印鈔向銀行買債，釋放到日本銀行系統(tǒng)的新增資金有望涌向流動(dòng)性好、收益率高的新興市場(chǎng)資產(chǎn)。
“日本央行向市場(chǎng)發(fā)出清晰信息將致力打擊通縮，印鈔將成主要手段，預(yù)計(jì)日元匯價(jià)進(jìn)一步下跌應(yīng)無懸念，只是時(shí)間及過程如何的問題而已。” 亨達(dá)國(guó)際金融投資聯(lián)席董事羅明立表示。
林樵基指出，由于市場(chǎng)對(duì)日元進(jìn)一步貶值的預(yù)期非常強(qiáng)烈，因此借日元后換成港元等亞洲區(qū)內(nèi)其他貨幣投資，可賺取資產(chǎn)增值及貨幣升值雙重收益，而當(dāng)前日元拆借利率低至0.1%至0.2%之間，貸款成本非常低，因此預(yù)期未來會(huì)有更多國(guó)際炒家選擇這樣的投資策略。
歐美熱錢并未離港
香港銀行界和投資界的多位人士接受記者采訪時(shí)均表示，當(dāng)前香港市場(chǎng)的流動(dòng)性依然非常充裕，2012年四季度流入的逾千億熱錢依然活躍在香港市場(chǎng)，但進(jìn)入2013年后，熱錢流入速度出現(xiàn)減緩趨勢(shì)。
香港金融管理局的數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的2012年第四季度，香港銀行體系總結(jié)余增加了1072億港元，其中10、11、12月份分別增加143億港元、210億港元、719億港元，顯示熱錢呈現(xiàn)加速流入的態(tài)勢(shì)。但進(jìn)入2013年，香港銀行體系總結(jié)余額始終圍繞2500億港元波動(dòng)，港匯也有所回調(diào)。截至1月22日，香港銀行體系總結(jié)余為2488.3億港元，與2012年12月31日的結(jié)余額2558.51億港元略有減少，但減少的數(shù)額不大。
“目前看不到熱錢大幅撤離的跡象，由于2012年四季度以來香港很多股票都積累了大量漲幅，資金需要看看業(yè)績(jī)?cè)贈(zèng)Q定是否繼續(xù)往上炒。此外，熱錢也要觀察A股走向，如果A股走好，相信不僅是來自日本的熱錢會(huì)增加，歐美熱錢也還會(huì)持續(xù)流入?！?林樵基說。
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