五大行成主力 銀行資產(chǎn)托管破14萬億
中國銀行業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年末，商業(yè)銀行資產(chǎn)托管規(guī)模突破14萬億元，較上年增長49.27%，其中托管規(guī)模占市場總規(guī)模最高的為銀行理財(cái)托管，達(dá)到3.89萬億元，超過保險(xiǎn)資金、信托和基金。而在所有的商業(yè)銀行中，工、農(nóng)、中、建、交五大國有托管行的托管規(guī)模遠(yuǎn)超股份制和城商行，占比近八成。
中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長陳遠(yuǎn)年表示：“資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行一項(xiàng)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，具有不占用經(jīng)濟(jì)資本、收入穩(wěn)定、低成本、資金沉淀穩(wěn)定、業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)顯著等優(yōu)勢，使得資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)成為銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型必由之選?！薄岸獠拷?jīng)營環(huán)境變化和商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，則為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)快速發(fā)展提供了源源不斷的內(nèi)在動力?！便y監(jiān)會創(chuàng)新部副主任楊曉軍在《中國資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2011）》發(fā)布會上表示。
上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，截止2011年末，國內(nèi)18家具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入168.02億元。
銀行理財(cái)占托管資產(chǎn)大頭
近年來，隨著直接融資市場和財(cái)富管理市場的發(fā)展，資產(chǎn)托管作為解決信托關(guān)系下信息不對稱的第三方中介，地位與作用凸顯。2009年到2011年，18家中資托管銀行的托管資產(chǎn)總規(guī)模從3.75萬億快速攀升至14.15萬億，3年間增量超過10萬億元，整體增幅達(dá)到277.17%。
其中，銀行理財(cái)托管3.89萬億元、保險(xiǎn)資金托管2.65萬億元、信托財(cái)產(chǎn)保管2.31萬億、證券投資基金托管2.13萬億元、其他資產(chǎn)托管2.01萬億。“這表明我國托管資產(chǎn)的對象和范圍已從證券投資基金、券商理財(cái)為主體，逐漸向更加多元化的資產(chǎn)領(lǐng)域發(fā)展，其規(guī)模發(fā)展變化與證券市場關(guān)聯(lián)度趨于弱化?！闭行匈Y產(chǎn)托管部總經(jīng)理吳曉輝表示。
2009年至2011年，五大國有托管行在銀行理財(cái)托管市場占比從六成逐步提升至七成。各行銀行理財(cái)托管規(guī)模除爭取不具備托管資格的城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品外，還嚴(yán)重依賴于本行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售規(guī)模和托管轉(zhuǎn)化程度，后者對五大國有托管行而言在規(guī)?？偭可暇哂忻黠@優(yōu)勢，并隨著本行存量和新增理財(cái)產(chǎn)品托管率的提高，市場份額將更加擴(kuò)大。多數(shù)銀行托管部門人士預(yù)計(jì)大行集中優(yōu)勢短期內(nèi)難以撼動。
和理財(cái)產(chǎn)品的飛速發(fā)展形成對比的是，近年來，國內(nèi)證券市場經(jīng)歷了跌宕起伏，市場規(guī)?？偭孔?010年三季度以后趨于平穩(wěn)。
但一家股份制銀行托管部總經(jīng)理表示：“在信貸類資產(chǎn)進(jìn)入理財(cái)資產(chǎn)池和銀信合作重重受限的情況下，銀行理財(cái)可以投資的高收益資產(chǎn)等已經(jīng)很難持續(xù)大量增長，托管理財(cái)產(chǎn)品整體收益率下行和產(chǎn)品期限拉長成為必然方向。”《中國資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2011）》指出，資產(chǎn)證券化推進(jìn)可能給銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展提供機(jī)遇，尤其是央行建議在試點(diǎn)資產(chǎn)方面擴(kuò)大至中小企業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款、信用卡和地方政府融資平臺貸款，其中針對平臺貸款的資產(chǎn)證券化，很有可能吸引銀行理財(cái)積極參與。
五大行占托管市場近八成
由于工、農(nóng)、中、建、交五大國有托管行最早獲得托管人資格，在市場發(fā)展初期搶占了先機(jī)，托管規(guī)?？偭块L期居于市場主導(dǎo)地位。截至2011年末，五大國有托管行的市場占比合計(jì)為77.32%。
這其中，工行托管資產(chǎn)余額達(dá)到3.5萬億元，市場占比近四分之一。建行、中行、農(nóng)行托管規(guī)模均在2萬億以上，分別占到市場份額的15%左右。交行、招行和興業(yè)銀行（601166）托管規(guī)模在6000億到8000億元之間；光大銀行（601818）、民生銀行（600016）、中信銀行（601998）、浦發(fā)銀行（600000）和華夏銀行（600015）五家托管規(guī)模在2000億至5000億之間；深發(fā)展、郵儲銀行、廣發(fā)銀行、北京銀行（601169）、上海銀行、渤海銀行六家銀行資產(chǎn)規(guī)模相對較小。
五大國有托管行在證券投資基金托管市場長期處于壟斷地位，市場占比高達(dá)九成以上，但近兩年，以招商銀行（600036）為代表的股份制銀行異軍突起，至2011年末，市場規(guī)模突破一成。而基金專戶一對多的推出為股份制及其他托管行在基金公司特定客戶管理托管市場的發(fā)展提供契機(jī)，到2010年末已經(jīng)超過三成。
此外，在保險(xiǎn)資金和企業(yè)年金基金的托管中，五大行也基本占據(jù)了主要份額。如保險(xiǎn)資金托管中，前三位托管行合計(jì)市場份額占八成以上，分別是農(nóng)行、中行和工行。而企業(yè)年金基金托管市場同樣集中在五大行中，特別是近年來隨著國家電網(wǎng)等大型集團(tuán)企業(yè)對年金托管人資格進(jìn)行重新統(tǒng)一招標(biāo)，市場向五大國有托管行集中的趨勢愈加明顯。五大行同時(shí)壟斷QDII、QFII類托管市場。
對股份制和其他托管行來說，優(yōu)勢主要集中在信托資產(chǎn)托管和股權(quán)投資基金托管市場中。2011年末，共有9家托管行信托財(cái)產(chǎn)保管規(guī)模超千億。近三年，股份制及其他托管行的市場總占比基本在50%到55%的區(qū)間內(nèi)波動，在總量上已經(jīng)超過五大行。
在股權(quán)投資基金托管市場中，浦發(fā)銀行保持領(lǐng)先地位，2011年末規(guī)模市場占比為21.51%，緊隨其后的是招行、工行。截至2011年末，股份制及其他托管行市場總份額已達(dá)65.96%。
和這些市場份額相適應(yīng)的，各家托管銀行之間的托管手續(xù)費(fèi)收入的“馬太效應(yīng)”依然顯著。規(guī)模靠前的5家國有托管銀行擁有全市場八成以上的托管手續(xù)費(fèi)收入，而排名靠后的8家商業(yè)銀行僅占全市場托管手續(xù)費(fèi)收入的近4%。（胡蓉萍）
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