銀行降門檻放行信托投資 高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)引擔(dān)憂
投資者要注意能否承擔(dān)信托產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)，不能僅看到高收益。信托業(yè)近期在房地產(chǎn)、藝術(shù)品、礦產(chǎn)等領(lǐng)域頻頻發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)事件，普通投資者如果承受能力有限，最好不要購(gòu)買。
信托產(chǎn)品的高門檻一直是防止普通投資者進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域的“防火網(wǎng)”，但是隨著銀行渠道的拓展，這一“防火網(wǎng)”正在被逐漸瓦解，越來越多的普通投資者擁入其中，可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)備受考量。
近日，江蘇銀行發(fā)行了一款名為“聚寶財(cái)富2012穩(wěn)健62號(hào)”的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，投資方向是一款信托計(jì)劃，最低門檻僅5萬(wàn)元。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者隨后在濟(jì)南各銀行網(wǎng)點(diǎn)走訪發(fā)現(xiàn)，光大銀行、工商銀行均銷售過類似產(chǎn)品。
“這種產(chǎn)品可能不常見，但是確實(shí)一直存在?！?5日，用益信托首席分析師李旸表示，這種變相降低門檻的產(chǎn)品已經(jīng)涉嫌違規(guī)。中國(guó)人民大學(xué)金融學(xué)院副教授王常齡表示，由于該產(chǎn)品屬非保本浮動(dòng)收益型，投資者在被高收益吸引時(shí)，也應(yīng)該考慮到信托產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)。
5萬(wàn)元起步
導(dǎo)報(bào)記者了解到，江蘇銀行這款名為“聚寶財(cái)富2012穩(wěn)健62號(hào)”的人民幣理財(cái)產(chǎn)品分A、B、C、D、E、F共計(jì)6款，其中前3款投資期限551天，后3款投資期限730天，年化預(yù)期收益率從6.2%至8.0%不等，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)從5萬(wàn)元到50萬(wàn)元不等，均為非保本浮動(dòng)收益類型。
除了收益高、門檻低，其投資方向也較為特殊。據(jù)了解，該產(chǎn)品全部資金用于投資江蘇信托發(fā)行的“江蘇新農(nóng)村建設(shè)(南通二期)土地上市收入收益權(quán)受讓投資單一資金信托”，即全額購(gòu)買一款信托產(chǎn)品。
不過，有投資者隨后向?qū)?bào)記者指出其中的“蹊蹺”之處。“這種購(gòu)買方式，除了門檻降低，與直接購(gòu)買信托有什么區(qū)別？”如今信托產(chǎn)品的投資門檻多在100萬(wàn)元以上，一些產(chǎn)品的投資起點(diǎn)更是在300萬(wàn)元以上，能夠以5萬(wàn)元投資一款信托產(chǎn)品確實(shí)不多見。
“信托通過這種方式增加了吸引力，擴(kuò)大了市場(chǎng)，而銀行也靠高收益理財(cái)吸引客戶，增加收入，雙方得益，比較受歡迎?！苯ㄔO(shè)銀行一名理財(cái)分析師向?qū)?bào)記者表示。
光大銀行6月份發(fā)行的一款“2012年陽(yáng)光理財(cái)‘T計(jì)劃’第18期”產(chǎn)品，其投資品種中就包括信托受益權(quán)，預(yù)期年化收益率達(dá)到7%，投資門檻只有10萬(wàn)元；該行5月份發(fā)行的另一款“2012年陽(yáng)光財(cái)富‘T計(jì)劃’財(cái)富客戶第259期產(chǎn)品”，則是投向中融信托發(fā)行的“中融融新號(hào)融創(chuàng)穩(wěn)健號(hào)結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計(jì)劃”的優(yōu)先受益權(quán)，預(yù)期年化收益率高達(dá)8%，投資門檻50萬(wàn)元。同樣，工商銀行1月份發(fā)行的一款“2012年第2期工銀財(cái)富股權(quán)系列投資計(jì)劃人民幣理財(cái)產(chǎn)品”，預(yù)期年化收益率8%，投資門檻僅有10萬(wàn)元，投向也是一款信托計(jì)劃。
光大銀行市中支行客戶經(jīng)理向?qū)?bào)記者表示，這種產(chǎn)品收益高，頗受客戶歡迎，往往很快就能銷售完。
銀行打“擦邊球”？
雖然上述理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，讓普通投資者也能進(jìn)入高收益理財(cái)區(qū)域，不過業(yè)內(nèi)人士表示，高收益背后也暗藏著高風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)際上，正是因?yàn)閷?duì)信托產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，監(jiān)管部門在2007年推出的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》等規(guī)章中，將個(gè)人投資者參與門檻從5萬(wàn)元提至100萬(wàn)元。同時(shí)還規(guī)定單個(gè)集合資金信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人。
“按照相關(guān)法規(guī)看，這類產(chǎn)品已經(jīng)涉嫌違規(guī)?！崩顣D表示。不過有銀行業(yè)人士稱，目前的監(jiān)管規(guī)定并沒有限制銀行理財(cái)產(chǎn)品投資信托產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品可以購(gòu)買單一資金信托。王常齡認(rèn)為，這種做法更像是在打“擦邊球”。
“投資者要注意能否承擔(dān)信托產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)，不能僅看到高收益?！蓖醭｝g說，該產(chǎn)品注明是非保本收益型產(chǎn)品，信托業(yè)近期又在房地產(chǎn)、藝術(shù)品、礦產(chǎn)等領(lǐng)域頻頻發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)事件，普通投資者如果承受能力有限，最好不要購(gòu)買。
李旸表示，銀行發(fā)售的信托投資產(chǎn)品經(jīng)過銀行環(huán)節(jié)的審查，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，信托公司可能會(huì)墊付資金，銀行本身也可能承擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)可控。不過，這一說法未獲信托公司及銀行證實(shí)。（時(shí)超）
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