東南亞銀行并購(gòu)規(guī)模將創(chuàng)歷史新高
據(jù)馬來(lái)西亞媒體報(bào)道，隨著卡塔爾和日本等亞洲買家對(duì)區(qū)域銀行的購(gòu)興正濃，以及擁有超過(guò)200億美元的交易在籌備中，預(yù)計(jì)東南亞銀行的并購(gòu)規(guī)模將在2013年創(chuàng)歷史新高。
雖然區(qū)域經(jīng)濟(jì)仍在發(fā)展中，但隨著歐美投資者逐步脫售高價(jià)值的股權(quán)，促使亞洲買家走出國(guó)內(nèi)，邁向區(qū)域市場(chǎng)。同時(shí)，瑞典銀行集團(tuán)——寶盛公司（Julius Baer）預(yù)測(cè)，具有6億人口的東南亞國(guó)家，將在2015年前孕育出約50萬(wàn)名百萬(wàn)富翁，可投資財(cái)富則達(dá)2.2萬(wàn)億美元，這加強(qiáng)區(qū)域銀行的成長(zhǎng)。相比之下，西方的增長(zhǎng)已逐步受限。
東南亞過(guò)去數(shù)年的增長(zhǎng)，讓2013年成為新加坡、吉隆坡、印度尼西亞和泰國(guó)的并購(gòu)活動(dòng)相當(dāng)活躍的一年。根據(jù)湯森路透的數(shù)據(jù)顯示，2013年的并購(gòu)活動(dòng)熾熱，并預(yù)計(jì)東南亞的銀行并購(gòu)活動(dòng)將超出210億美元，這將超越2001年新高水平的169億美元。
Rothschild的亞洲金融機(jī)構(gòu)聯(lián)席主管詹姆士·安可（James Ankers）表示：由于東盟市場(chǎng)具龐大成長(zhǎng)潛能，吸引中國(guó)、澳大利亞、韓國(guó)和日本銀行進(jìn)來(lái)投資。因此，他們會(huì)選擇東盟市場(chǎng)是很合理的。
隨著荷蘭合作銀行在印度尼西亞業(yè)務(wù)吸引多位潛在買家，這突顯出外資銀行在印度尼西亞市場(chǎng)進(jìn)行交易的興趣濃厚。至少有3家銀行料會(huì)競(jìng)購(gòu)該資產(chǎn)，分別是澳大利亞聯(lián)邦銀行、中國(guó)工商銀行（601398）和卡塔爾國(guó)家銀行。這項(xiàng)交易料達(dá)4億美元。其他收購(gòu)目標(biāo)包括德太投資持有的印度尼西亞銀行——國(guó)家退休金儲(chǔ)蓄銀行。
市場(chǎng)人士透露，脫售活動(dòng)將在今年頭半年展開(kāi)。此外，奇異電氣則進(jìn)行脫售泰國(guó)大城銀行的剩余25.3%股權(quán)，這將促使投資者競(jìng)購(gòu)整家銀行，總值為66億美元。早前報(bào)導(dǎo)指出，三菱UFJ金融集團(tuán)有意收購(gòu)奇異在該銀行的股權(quán)。此外，越南和馬來(lái)西亞是另外兩個(gè)將在今年出現(xiàn)更多銀行并購(gòu)的目標(biāo)市場(chǎng)。
雖然東南亞市場(chǎng)具增長(zhǎng)潛能，但投資者要進(jìn)軍這些國(guó)家并不容易。大部分東南亞市場(chǎng)都有外資持股限制，這成為海外投資者的挑戰(zhàn)。
雖然中央銀行會(huì)在特定情況給予例外處理，但大部分東南亞市場(chǎng)卻限制外資持有本地銀行的大部分股權(quán)。
去年，印度尼西亞設(shè)定新條例，減少外資在本地銀行的持股率至40%。在泰國(guó)，外資銀行必須得到財(cái)政部的批準(zhǔn)才能掌控當(dāng)?shù)劂y行。至于馬來(lái)西亞，雖然政府已表示在特別情況下開(kāi)放國(guó)內(nèi)銀行持股率，但是仍設(shè)定外資持股率在30%。
安可表示：印度尼西亞新的持股條例還是允許海外投資者控制當(dāng)?shù)劂y行，但需要一點(diǎn)時(shí)間。因此，這不能將印度尼西亞與越南或馬來(lái)西亞相提并論，因?yàn)楹髢烧呔邆涓鼑?yán)格的持股限制。同時(shí)，證據(jù)顯示新條例并未完全淡化投資者對(duì)印度尼西亞的購(gòu)興。
此外，區(qū)域市場(chǎng)較動(dòng)蕩是眾所周知的。因此，若匯率貶值、行業(yè)發(fā)展失敗或政府倒臺(tái)，將在一夜之間就改變市場(chǎng)對(duì)今年銀行并購(gòu)活動(dòng)的樂(lè)觀看法。
一名新加坡并購(gòu)銀行家指出：雖然很多洽商在進(jìn)行中，但是卻不是很多活動(dòng)最終會(huì)真的實(shí)現(xiàn)。外資持股和政策的監(jiān)管架構(gòu)很復(fù)雜，這讓并購(gòu)案很難完成。
不過(guò)，艱難的監(jiān)管環(huán)境無(wú)阻投資銀行在東南亞市場(chǎng)擴(kuò)展銀行業(yè)務(wù)的步伐。此外，一名香港的并購(gòu)銀行家指出，即使持股條例嚴(yán)謹(jǐn)或存在資本監(jiān)管問(wèn)題，但料交易量仍將大幅增加。這主要是因?yàn)楣墒凶吒?，讓投資者的樂(lè)觀情緒回升。 （趙中文）
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