盡快推出中小企業(yè)私募債首批試點(diǎn)項(xiàng)目
深交所總經(jīng)理宋麗萍昨日在證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)上表示，目前7只創(chuàng)業(yè)板公司定向債已通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審批，中小企業(yè)私募債首批試點(diǎn)項(xiàng)目也正在推進(jìn)中，將盡快推出。她透露，深交所深入探索交易所衍生產(chǎn)品發(fā)展路徑，已經(jīng)初步制定了包括股指期權(quán)、個(gè)股期權(quán)在內(nèi)的產(chǎn)品方案和業(yè)務(wù)規(guī)則。
宋麗萍表示，近年來(lái)，深交所積極開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)性產(chǎn)品，完善交易機(jī)制，拓展市場(chǎng)創(chuàng)新廣度和深度。以樂(lè)富基金品牌推動(dòng)基金產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展；以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)大力推動(dòng)債券產(chǎn)品發(fā)展，樂(lè)視網(wǎng)、向日葵等7只創(chuàng)業(yè)板公司定向債已通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審批，中小企業(yè)私募債首批試點(diǎn)項(xiàng)目也正在推進(jìn)中；組織開(kāi)發(fā)滿(mǎn)足投資者需求的低風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金管理產(chǎn)品，超過(guò)40家證券公司已基本準(zhǔn)備好或提交了產(chǎn)品方案；積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目試點(diǎn)并取得進(jìn)一步突破，3月28日，“南京公控污水處理項(xiàng)目”在深交所掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)渌?xiàng)目也已在積極論證準(zhǔn)備中。
與此同時(shí)，深交所深入探索交易所衍生產(chǎn)品發(fā)展路徑，已經(jīng)初步制定了包括股指期權(quán)、個(gè)股期權(quán)在內(nèi)的產(chǎn)品方案和業(yè)務(wù)規(guī)則，構(gòu)建了相對(duì)完整的衍生品模擬系統(tǒng)，完成了交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，為衍生品的創(chuàng)新發(fā)展做好前提準(zhǔn)備；大力推動(dòng)債券、債券回購(gòu)交易效率提高，當(dāng)前正聯(lián)合結(jié)算公司調(diào)整公司債交收周期、提高債券質(zhì)押式回購(gòu)交易效率等進(jìn)行技術(shù)改造和規(guī)則準(zhǔn)備。
她介紹說(shuō)，深交所近期將加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高成長(zhǎng)性企業(yè)的支持力度，完善新股發(fā)行制度、再融資和并購(gòu)機(jī)制等，推動(dòng)股票市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展；進(jìn)一步推動(dòng)指數(shù)ETF、LOFs等基金產(chǎn)品的突破，積極探索開(kāi)發(fā)與ETF和LOFs相關(guān)的權(quán)證以及跨境ETF；堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)發(fā)展債券市場(chǎng)，盡快推出中小企業(yè)私募債試點(diǎn)，開(kāi)發(fā)中小上市公司集合公司債和債券指數(shù)品種；大力發(fā)展資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，研究開(kāi)發(fā)受益憑證的融資功能和中長(zhǎng)期受益憑證回售機(jī)制，探索通過(guò)房地產(chǎn)投資基金為保障性住房建設(shè)提供社會(huì)資金的途徑；繼續(xù)深化備兌權(quán)證、個(gè)股期權(quán)等衍生產(chǎn)品的研究論證工作，為衍生品的創(chuàng)新發(fā)展提前做好準(zhǔn)備。
此外，深交所還將完善市場(chǎng)制度與平臺(tái)建設(shè)，為市場(chǎng)創(chuàng)新提供平臺(tái)支持。完善大宗交易制度，適當(dāng)降低投資者參與門(mén)檻，豐富議價(jià)方式，延長(zhǎng)交易時(shí)間，放寬漲跌幅限制等。組織制定《證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品方案指導(dǎo)意見(jiàn)》，推動(dòng)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，進(jìn)一步豐富現(xiàn)金管理產(chǎn)品的種類(lèi)，探索消費(fèi)支付、金融產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺(tái)等關(guān)聯(lián)創(chuàng)新。穩(wěn)步推出深市報(bào)價(jià)回購(gòu)交易和約定購(gòu)回交易，為投資者提供新型投融資方式，盤(pán)活客戶(hù)及證券公司資產(chǎn)，提高資產(chǎn)回報(bào)率。
此外，宋麗萍建議，下一步創(chuàng)新工作應(yīng)該立足于我國(guó)資本市場(chǎng)的具體情況，在基礎(chǔ)性制度建設(shè)、投資者適當(dāng)性管理、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范等方面做出進(jìn)一步調(diào)整和完善，以便更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和支持多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。一是適應(yīng)市場(chǎng)變化和創(chuàng)新需求，全面梳理和及時(shí)調(diào)整現(xiàn)有制度和規(guī)則。建議及時(shí)調(diào)整和完善部分制度和規(guī)則，適度放松對(duì)經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)和資產(chǎn)管理等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的管制，如降低風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備、擴(kuò)大營(yíng)業(yè)和投資范圍、放松資管產(chǎn)品交易轉(zhuǎn)讓的禁止性規(guī)定等，進(jìn)一步釋放市場(chǎng)活力。二是持續(xù)深化投資者適當(dāng)性管理，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新與投資者保護(hù)協(xié)調(diào)發(fā)展。三是完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和控制措施，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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