A股近五年吸金3.22萬億 可再造一個2005年的A股
近五年來，A股一邊跌一邊以極低的融資成本向股民“借去”了3.22萬億元。
Wind統(tǒng)計顯示，在五年間，上市公司共從A股市場中獲得了3.22萬億元的融資，包括了IPO（首次公開發(fā)行）和上市后的再融資。這些資本金，與2005年時的A股上市公司總資產(chǎn)完全相當(dāng)。這意味著在這5年中，股民被融走的錢，足以再造一個2005年時擁有1665家上市公司的A股。
農(nóng)行融資額居首
2007年10月至今的5年時間里，A股無論是指數(shù)、股價、市盈率、市凈率都幾近腰斬，惟一出現(xiàn)正增長的就是上市公司數(shù)量。
統(tǒng)計顯示，近五年時間里共有994家公司在A股進行IPO，共募集資金13169.05億元。其中，央企募資金額為3418.8億元，占到四分之一。具有標(biāo)志意義的就是中國石油668億元的IPO融資，成為6124點見頂?shù)臉?biāo)志。最大的一筆IPO也發(fā)生在央企——農(nóng)業(yè)銀行，在2010年IPO時融資685.3億元。
五年間，A股公司上市后通過增發(fā)進行的再融資交易共發(fā)生了790次，融資總額1.66億元；通過配股進行的再融資交易共發(fā)生61次，融資額2417.544億元。其中，“再融資之王”被浦發(fā)銀行摘得，五年內(nèi)合計再融資544.6億元。
值得一提的是，從五年A股融資情況來看，排名前列的均為央企，分別為，農(nóng)業(yè)銀行685.3億元、中國石油668億元、中國建筑501.6億元、中國重工321.6億元、中國太保300億元。
迄今為止，無論首發(fā)還是增發(fā)、配股等再融資，均為中國證監(jiān)會統(tǒng)一審批。
市盈率與股價倒掛
2009年中國IPO的大事是推出了醞釀了十年的創(chuàng)業(yè)板。五年以來，首發(fā)市盈率最高的前10家上市公司中前9家均為創(chuàng)業(yè)板。最高的是新研股份，首發(fā)市盈率達到了150.82倍。150倍市盈率的概念是，投資上述股票需要150年才能收回投資。
市盈率位列其后的是菇木真（300143，曾用名“星河生物”），首發(fā)市盈率138.46倍；沃森生物133.8倍，雷曼光電131.49倍。
新研股份在上市后進行了兩次除權(quán)，昨日收盤時的股價是11.09元/股（復(fù)權(quán)后43.33元）。發(fā)行價69.98元/股，上市首日開盤價96元。菇木真上市后進行了一次除權(quán)，昨日收盤價7.94元/股（復(fù)權(quán)后17.91元/股）；發(fā)行價36元/股，上市首日開盤價52元/股。
首發(fā)市盈率排名前9只創(chuàng)業(yè)板股票，至昨日的收盤價，即便以復(fù)權(quán)后價格計算，也均是下跌。跌幅最高的是世紀鼎力，昨日收盤較發(fā)行價下跌56.2%。
994家IPO公司中，截至昨日收盤，以后復(fù)權(quán)股價（以下若不注明，均為后復(fù)權(quán)收盤價）與發(fā)行價計算，共有590家下跌，404家上漲。若以不復(fù)權(quán)的收盤價與首發(fā)價格做比較，則下跌股票家數(shù)高達834家，占比高達84%。
值得投資者注意的是，跌幅最高的個股，很多都是上市時被高度溢美的“明星公司”。比如，五年來跌幅第一的新股華銳風(fēng)電，至昨日股價已經(jīng)跌去了七成有余。又比如龐大集團，昨日收盤時股價已較發(fā)行價跌去71.27%。一時無二的第一高價股海普瑞，至昨日收盤時股價僅剩發(fā)行價的三分之一不到。
94家公司未現(xiàn)金分紅
雖然按照股市運作定律，融資者向股市借錢，是需要通過分紅和股價上漲來給投資者回報的，但這條定律在A股市場至今未能實現(xiàn)。
A股平均股價5年內(nèi)幾近腰斬自不用細說，而上市公司在這5年內(nèi)的現(xiàn)金分紅也少得可憐。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在這五年之中，現(xiàn)金分紅最為慷慨的是中國石油，五年來合計分紅2259.7億元，達到了當(dāng)初IPO時融資668億元的3.38倍。但是，不要忘記，持有中國石油90%以上股份的前十大股東皆為大國企和政府投資者，這些股東在中國石油上市時并沒有拿錢申購，卻在五年里拿到了九成的現(xiàn)金分紅。
而拿到一成現(xiàn)金分紅的普通投資者，卻是大多數(shù)在高位接盤的人。中國石油2007年上市首日時的收盤價43.96元/股，昨日收盤時8.87元/股，即便假設(shè)中石油股價不會再往下跌，那么要靠每年0.3元/股的現(xiàn)金分紅，普通投資者想要挽回損失，要117年才能實現(xiàn)。
在994家五年內(nèi)于A股上市的公司中，近五年現(xiàn)金分紅與IPO融資額之比，超過銀行一年期基準貸款利率6.31%的，僅有500家；而目前銀行3-5年期貸款的基準利率為6.4%。另外尚有5家上市公司的分紅融資比例低于1%，還有94家尚未進行現(xiàn)金分紅。
自2011年10月份，證監(jiān)會主席郭樹清上任后，首先推出的便是強硬的現(xiàn)金分紅政策。這一政策使得上市公司現(xiàn)金分紅比例在2011年底和2012年中出現(xiàn)了大幅提升。
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