21新股上市當年“變臉” 國信3項目凈利降逾5成
“是騾子是馬，拿出來遛遛。”隨著一年一度年報披露期的次第到來，又到了檢驗保薦機構(gòu)IPO承銷項目成色的時候。
不過，從最新披露的信息來看，情況并不樂觀。僅1月22日，就有中穎電子（300327.SZ）和永貴電器（300351.SZ）兩家新股公司發(fā)布了業(yè)績“變臉”公告。上述兩家新股公司分別由國信證券和國泰君安擔任首發(fā)保薦機構(gòu)和上市推薦人。
截至22日，在2012年以來上市的新股當中，迄今累計已有21家當年剛上市的公司全年業(yè)績旋即開始“變臉”。
包括永貴電器和中穎電子在內(nèi)，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板新股公司各10家。其中，10家中小企業(yè)板新股公司分別為利君股份（002651.SZ）、揚子新材（002652.SZ）、萬潤科技（002654.SZ）、共達電聲（002655.SZ）、康達新材（002669.SZ）、東誠生化（002675.SZ）、順威股份（002676.SZ）、龍洲股份（002682.SZ）、宏大爆破（002683.SZ）、浙江世寶（002703.SZ）。
其余8家創(chuàng)業(yè)板新股公司分別是溫州宏豐（300283.SZ）、遠方光電（300306.SZ）、慈星股份（300307.SZ）、珈偉股份（300317.SZ）、同大股份（300321.SZ）、海倫鋼琴（300329.SZ）、華虹計通（300330.SZ）、太空板業(yè)（300344.SZ）。
此外，去年4月11日剛在上交所上市的隆基股份（601012.SH）也表示，預(yù)計全年凈利潤同比降幅將超過50%以上。
面對上市新股業(yè)績頻頻變臉，一位券商資深保薦代表坦言，在當前監(jiān)管層嚴打新股變臉的情況下，想要逃避問責已不現(xiàn)實。
早在去年年末，中信證券和國泰君安兩家券商因保薦新股業(yè)績“變臉”，而被證監(jiān)會連開罰單。特別是中信證券，更是連續(xù)兩次被出示警示函。
國信3單項目或領(lǐng)紅牌
本報記者進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，截至目前，在21家上市當年即業(yè)績“變臉”的上市公司當中，國信證券承銷的項目就多達5家，位居變臉公司承銷榜榜首。其擔任保薦機構(gòu)的5家IPO公司分別包括中穎電子、隆基股份、慈星股份（300307.SZ）、萬潤科技、共達電聲。
截至目前，在國信證券擔任保薦機構(gòu)的5家“變臉”新股公司當中，中穎電子、隆基股份、慈星股份3家公司的凈利潤降幅同比均超過50%以上。
前述資深保薦代表稱，從會計分類來看，營業(yè)利潤是主營業(yè)務(wù)收入與成本、稅費的差額，而凈利潤是除了營業(yè)利潤，還有投資收益、補貼等營業(yè)外收入之和。也就是說，如果一家公司凈利潤同比降幅超過五成，那么，其營業(yè)利潤降幅也不會小于凈利潤的降幅。
因此，對照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定來看，在2012年年報披露期過后，國信證券主承銷的上述三單IPO項目或?qū)⑹艿阶C監(jiān)會處罰。
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十二條第二款的規(guī)定，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)公開發(fā)行證券上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上的，中國證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責的推薦；情節(jié)特別嚴重的，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格。
據(jù)中穎電子當天發(fā)布的2012年度業(yè)績預(yù)告公告稱，其預(yù)計2012年度歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利2400萬元-2600萬元，比上年同期下降59.18%-62.32%。
調(diào)查表明，擔任中穎電子的兩名保薦代表人分別為國信證券的李勇和徐傳勝。其中，中穎電子為李勇的首單IPO承銷項目，其另外一單IPO合肥海潤光伏科技有限公司已于2010年2月5日撤回了申請。李勇2008年6月3日注冊為保代，現(xiàn)任國信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理一職。徐傳勝2007年從平安證券加盟國信證券，直到2011年3月14日才獲準注冊保代資格。同樣，中穎電子為其首個保代項目。
而隆基股份上市后僅兩個月，其保代便已發(fā)生更迭。調(diào)查顯示，作為隆基股份首發(fā)保代的曲文波早在去年6月便已去職，其持續(xù)督導(dǎo)保薦代表人也變更為葛體武。另一名首發(fā)保代為王延翔。王延翔于2008年3月加盟國信證券，先后擔任了3家IPO公司的首發(fā)保代，而另一家擬上市公司江通動畫股份有限公司于2011年9月22日撤回了首發(fā)申請。
此外，慈星股份的兩名首發(fā)保代分別為郭熙敏、林郁松。其中，郭熙敏先后保薦了3家IPO公司，東易日盛家居裝飾集團股份有限公司已于2012年5月9日過會。林郁松也擔任了4家IPO公司的首發(fā)保代，均已上市。
13券商入“變臉”推手榜
除了領(lǐng)銜的國信證券以外，在21家上市當年即“變臉”的上市公司當中，另有13家券商也相繼登上了“變臉”推手榜的席位，分別包括國泰君安、中德證券、平安證券、招商證券等券商。
此前，上市即“變臉”的珈偉股份的兩名保薦代表人張力和曾建已經(jīng)遭證監(jiān)會處罰，保薦機構(gòu)國泰君安被采取了出具警示函的監(jiān)管措施，對簽字保薦代表人采取了“3個月不受理其出具文件”的監(jiān)管措施。
此前，珈偉股份在去年三季報已經(jīng)預(yù)告，預(yù)計2012年1月-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤500萬-1000萬元，同比下降91.27%至82.55%。
無獨有偶。1月22日，國泰君安保薦的另一單IPO項目永貴電器也發(fā)布了全年業(yè)績預(yù)警公告。永貴電器稱，預(yù)計2012年度歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約5908萬元-5170萬元，比上年同期下降20%-30%。而公司把業(yè)績下滑的原因歸結(jié)于受“7·23”動車組事故的影響，2012年動車組大規(guī)模項目招投標一直未重啟，對公司動車組連接器業(yè)務(wù)收入造成較大影響。
此前，永貴電器剛于去年9月20日才登陸創(chuàng)業(yè)板。擔任其首發(fā)保代的兩名保薦代表人分別為國泰君安的張建華、陳于冰。
而由中德證券主承銷的溫州宏豐，在上市當年其全年業(yè)績也快速跳水。溫州宏豐在去年三季報中提及，預(yù)計2012年1月-12月累計凈利潤比上年同期下降可能為35%-60%。
調(diào)查表明，作為溫州宏豐首發(fā)保代的毛傳武早在2004年即加入山西證券，并于當年4月30日即獲準注冊保代資格。2009年8月，毛傳武進入山西證券旗下中德證券投行一部任聯(lián)席主管。截至目前，毛傳武已先后擔任了四家IPO公司的首發(fā)保代。
另一名保薦代表人單曉蔚2009年進入中德證券，并于當年12月獲準注冊保代資格。截至目前，單曉蔚共擔任了3家IPO公司的首發(fā)保代。
值得一提的是，平安證券旗下也有兩單創(chuàng)業(yè)板IPO項目“變臉”，分別為遠方光電（300306.SZ）和同大股份（300321.SZ）。兩家公司分別于2012年3月29日和5月23日上市，其兩名首發(fā)保代分別為朱軍、曹玉江和王為豐、謝運。
其中，遠方光電預(yù)計2012年1月-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利7738萬元-6287萬元，比上年同期下降20%-35%；同大股份預(yù)計2012年1月-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利3200萬元-4250萬元，比上年同期下降20%-40%。
此外，2012年最后上市的一只新股浙江世寶，全年業(yè)績也快速跳水。公司預(yù)計2012年1月-12月歸屬于母公司所有者的凈利潤為7800萬元至8200萬元，與上年同期相比下降27.35%至30.89%。
此前，浙江世寶剛于去年11月2日登陸中小企業(yè)板，其兩名首發(fā)保代分別為徐中哲和馬建紅。
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