快跑七周A股遇“微博血案”
104.37萬手，這是股指期貨昨日總的成交量，也是股指期貨自誕生以來首次突破百萬手大關(guān)。多空雙方的博弈造就了8000多億元的期指單日總成交額，這足以體現(xiàn)當下市場里多空交戰(zhàn)的激烈程度。在連續(xù)反彈后，市場的分歧不斷積聚，終于在昨日A股和期指的盤面上來了個“大爆發(fā)”。這種背景下，行情將往何處去？
連漲后分歧“大爆發(fā)”
從2012年12月4日上證指數(shù)本輪行情最低點1949.46點開始，A股展開一輪連續(xù)七周的強勢反彈行情。“終于來了”，這是股市低迷數(shù)年后上漲初期大多數(shù)機構(gòu)投資者的心態(tài)，這波上漲似乎顯得理所當然。但當市場越漲越兇，多空的分歧也明顯加劇。
這種分歧不僅體現(xiàn)在看多還是看空上。接受《第一財經(jīng)日報》采訪的各類投資者心中，充斥著一個個困惑：漲得這么快，是牛市新起點，還是長期低迷中的“曇花一現(xiàn)”？短期會不會回調(diào)，還是在春節(jié)前，甚至“兩會”召開前都不會出現(xiàn)像樣的回調(diào)？該買周期股，還是消費類股？
沒有標準答案。于是資金根據(jù)自己的判斷，或繼續(xù)加碼，或止盈離場。種種糾結(jié)之下的微妙心態(tài)，造就了昨日的盤面。
銀行、地產(chǎn)、券商等權(quán)重股，這些板塊昨日開盤便強勢上攻，迅速推動上證指數(shù)最高漲至2362.94點，但大盤隨后又迅速逆轉(zhuǎn)向下，最低跌至2287.30點，上證指數(shù)盤中振幅達到3.26%。
盤中逆轉(zhuǎn)的原因是什么？上海某私募人士將其歸結(jié)為一個微博賬號發(fā)出的“IPO將重啟”的內(nèi)容，并為此感到非常憤怒。他的說法獲得了一些人的支持，也被另一些人嗤之以鼻。在他們看來，大盤的下跌是由于其自身內(nèi)在需要。
“一開盤我就感覺很不對勁。銀行地產(chǎn)非常強勢，其他很多股票都在下跌。但銀行股漲到這個點位了，怎么還這么強？”一位在早盤選擇“落袋為安”的投資者說，自己沒注意市場有什么傳聞。
該投資者的心態(tài)在市場中有一定的代表性。過去一個多月，銀行地產(chǎn)板塊快速上漲，尤其是一些上市股份制商業(yè)銀行，漲幅更是驚人。反彈以來，大盤上漲16.58%，而民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行已經(jīng)分別上漲了48.09%、44.80%、53.15%、42.80%和36.97%。這種漲勢讓很多機構(gòu)感覺到意外。“銀行此前被嚴重低估，上漲很合理?！币晃还蓟鸾?jīng)理稱，但漲這么快遠超自己的預(yù)期。
但當銀行地產(chǎn)等股票的估值已經(jīng)得以修復(fù)之后，市場中新的拉動力量從何而來，能否持續(xù)？這在業(yè)內(nèi)也存在巨大的爭議。
激辯后市
經(jīng)濟較前期已經(jīng)出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)，這點基本已獲得市場的認可，但到底是強復(fù)蘇還是弱復(fù)蘇，成為市場分歧的關(guān)鍵所在。
按照以往的慣例，春節(jié)前是政策的一輪“真空期”，之后的政策走向?qū)⒃谝欢ǔ潭壬嫌绊懘蟊P走勢。在這一時間點，長線資金已經(jīng)開始布局。
截至記者發(fā)稿，上述微博并未得到管理層的正式回應(yīng)。但投資者憂慮的不僅有“IPO重啟”，也有銀行股再融資等。
一些機構(gòu)投資者認為，后市最大的不確定性可能來自房地產(chǎn)政策和監(jiān)管層對于“影子銀行”等問題的處理。
但在多頭看來，這些問題并不重要。萬博兄弟資產(chǎn)管理公司執(zhí)行副總裁馬永諳近期接觸了多家機構(gòu)和基金經(jīng)理，并且在江浙調(diào)研數(shù)月。他告訴記者，從江浙的經(jīng)濟情況來看，民間借貸利率已經(jīng)有所下降，產(chǎn)能過剩、社會去庫存的過程也基本完成，經(jīng)濟基本面已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)。與他接觸的機構(gòu)中，約有六成看多。“IPO重啟的問題較少被提及，融資的量是固定的，主要在于市場信心偏弱?！彼硎尽?賈華斐)
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