2013-07-11 09:16:00 來源:濱海時報
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昨日,上證指數(shù)大幅飆升,其牽引力量主要來源于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股,尤其是煤炭石油、房地產(chǎn)、水泥等諸多投資產(chǎn)業(yè)鏈的相關品種。但傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股延續(xù)度不強,或只有交易性機會。一是因為穩(wěn)增長、保就業(yè)的政策預期,僅僅只是一個預期,能否出現(xiàn)實質性的變化,分歧較大。畢竟目前我國經(jīng)濟體量大,再度依靠寬貨幣刺激經(jīng)濟增長的政策效應已經(jīng)遞減。比如說在2012年上半年一度貨幣投放量增大,但僅僅是2012年第三季度出現(xiàn)了經(jīng)濟增速回升的態(tài)勢,且是曇花一現(xiàn)。所以,基于這一因素,簡單意義上的放松貨幣刺激經(jīng)濟增長的政策很難出臺。二是因為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股需要面臨著半年報業(yè)績的挑戰(zhàn)與考驗。一方面是因為今年上半年的經(jīng)濟增速持續(xù)下行,而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股的業(yè)績彈性對經(jīng)濟周期的敏感度高,所以,經(jīng)濟增速下行,必然會意味著此類個股的業(yè)績不佳,煤炭股、有色金屬股,甚至包括黃金、稀土等核心資源股也是如此。另一方面則是因為當前正處于半年報業(yè)績的披露時間窗口。所以,接二連三的半年報不佳業(yè)績數(shù)據(jù)會制約著后續(xù)資金涌入到傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股。因此,此類個股的股價難有持續(xù)的強勢行情演繹的態(tài)勢。
不過,那些業(yè)績尚可的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股可能會在半年報業(yè)績催化下出現(xiàn)活躍的態(tài)勢。畢竟傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股中的部分細分產(chǎn)業(yè)仍然具有業(yè)績持續(xù)回升的信息,比如說電力股就因為煤炭價格的持續(xù)回落而有望出現(xiàn)大力度的彈升態(tài)勢。再比如說地產(chǎn)股,因為上半年的地產(chǎn)銷售超預期,從而帶來半年報業(yè)績的超預期。建議投資者跟蹤三類個股:一是產(chǎn)業(yè)鏈利潤重新分割所帶來交易性機會的個股,比如說火電股、橡膠股等;二是銷售數(shù)據(jù)超預期的地產(chǎn)股,魯商置業(yè)、金科股份等品種可跟蹤;三是題材豐富的中原內配、閏土股份、浙江龍盛、友阿股份、開元投資等品種。金百臨咨詢 秦洪
