中金公司財(cái)富管理提出：中國(guó)私人財(cái)富海外配置剛開始
中金公司財(cái)富管理部日前表示，中國(guó)大眾富裕階層的股票青睞度由去年的37.6%猛增到今年的62.1%。中國(guó)私人財(cái)富的海外配置剛剛開始，未來(lái)空間巨大。
財(cái)富轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)
所謂中國(guó)大眾富裕階層，是指?jìng)€(gè)人可投資資產(chǎn)在60萬(wàn)元人民幣至600萬(wàn)元人民幣之間的中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)群體。
福布斯和宜信財(cái)富最近發(fā)布的《中國(guó)大眾富裕階層財(cái)富白皮書》顯示，2014年中國(guó)私人可投資資產(chǎn)總額約106.2萬(wàn)億元，增長(zhǎng)12.8%，其中，大眾富裕階層擁有的私人可投資資產(chǎn)總額占中國(guó)私人可投資資產(chǎn)總額的比例在逐年增長(zhǎng)，由2013年的16.6%上升到17.6%，達(dá)18.7萬(wàn)億元，規(guī)模較上年增長(zhǎng)19.9%。
這說明私人財(cái)富正向大眾富裕階層聚集。2014年末大眾富裕階層人數(shù)達(dá)到1388萬(wàn)人，增長(zhǎng)16%，預(yù)計(jì)到2015年底人數(shù)將達(dá)到1528萬(wàn)人。
大眾富裕階層的學(xué)歷普遍較高，主要集中分布于傳統(tǒng)行業(yè)，其中貿(mào)易、金融和制造業(yè)依舊是分布最集中的前三大行業(yè)，總計(jì)占比超五成。貿(mào)易行業(yè)占比20%，從去年的第二位躍居首位。
TMT行業(yè)從業(yè)者占比較去年提高兩個(gè)百分點(diǎn)，首次超過房地產(chǎn)行業(yè)。這一行業(yè)變遷說明中國(guó)正處于從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，這也將影響社會(huì)財(cái)富流動(dòng)趨勢(shì)。
調(diào)查還顯示，大眾富裕階層的財(cái)富主要來(lái)源于工資或獎(jiǎng)金，緊隨其后的是企業(yè)分紅和金融產(chǎn)品投資。
銀行理財(cái)產(chǎn)品、股票和基金是現(xiàn)階段大眾富裕階層最青睞的三種理財(cái)產(chǎn)品，去年則是銀行理財(cái)產(chǎn)品、房地產(chǎn)和股票。受到2014年下半年股市明顯回暖的影響，大眾富裕階層股票的青睞度由去年的37.6%猛增到今年的62.1%；基金由去年的36.9%提升到今年的53.8%。
總體上看，大眾富裕階層依然集中在“追求中低等風(fēng)險(xiǎn)，中低等收益”的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
值得關(guān)注的是，追求“高風(fēng)險(xiǎn)，高收益”的受訪者雖然在占比上只有11.6%，但相比去年上升了2個(gè)百分點(diǎn)。說明大眾富裕階層也逐步關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，這與2014年股市崛起也有一定關(guān)聯(lián)。
資產(chǎn)仍未實(shí)現(xiàn)全球化
中金財(cái)富管理的分析數(shù)據(jù)表明，全球高凈值人群24%的財(cái)富配置于海外，這一比例在中國(guó)僅有5%。中國(guó)私人財(cái)富的海外配置剛剛開始，未來(lái)空間巨大。高凈值客戶已經(jīng)全球化，但資產(chǎn)仍未實(shí)現(xiàn)全球化，未來(lái)資產(chǎn)全球化的需求日趨明確。
中金公司認(rèn)為，央行降息、4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體疲弱，“弱經(jīng)濟(jì)-松貨幣”的反饋機(jī)制仍然有效，國(guó)際資本增配中國(guó)、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)向權(quán)益類騰挪的大趨勢(shì)仍未改變，中長(zhǎng)期繼續(xù)看好A股。
本周市場(chǎng)迎來(lái)了5月第二批20只新股的發(fā)行，隨著新股審批流程的加快，打新資金凍結(jié)可能造成的震蕩值得投資者關(guān)注。雖然市場(chǎng)整體情緒氛圍仍然濃厚，但A股新開戶數(shù)在4月中下旬創(chuàng)下超400萬(wàn)戶的天量數(shù)字后，近兩周新開戶數(shù)逐步回落。兩融業(yè)務(wù)和銀行傘形配資的監(jiān)管也逐步規(guī)范化。
本周市場(chǎng)的震蕩幅度和下行風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。中金公司建議堅(jiān)定進(jìn)可攻退可守的洼地配置思路，行業(yè)上關(guān)注銀行、食品飲料、農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖板塊，資產(chǎn)類別上繼續(xù)關(guān)注港股的投資機(jī)會(huì)，主題上則關(guān)注李總理出訪南美相關(guān)的“一帶一路”概念股、“互聯(lián)網(wǎng)+”中的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和能源互聯(lián)網(wǎng)概念股，以及京津冀、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、迪士尼等區(qū)域性熱點(diǎn)。
作者：游蕓蕓