近日，中國人民銀行對(duì)外發(fā)布的《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》（以下簡稱意見稿）已完成意見征求階段。意見稿的核心內(nèi)容有3點(diǎn)：第一，境內(nèi)吸收存款的銀行類金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制參保；第二，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元；第三，存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成，各投保機(jī)構(gòu)的適用費(fèi)率，由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素確定。

　　打破壟斷、讓不同身份的銀行公平競爭的存款保險(xiǎn)制度，在中國已經(jīng)醞釀了近20年。它破除了資產(chǎn)規(guī)模、所有制在銀行吸收存款上的影響，中小銀行的市場競爭力有望顯著提高，由此帶來的資金重新分配，意味著中國銀行業(yè)將發(fā)生巨大的利益調(diào)整。對(duì)此，金融業(yè)界、學(xué)術(shù)界議論紛紛。人們普遍肯定，存款保險(xiǎn)制度有助于解決銀行“起跑線不公”問題，為民營、中小銀行健康發(fā)展保駕護(hù)航，使得中國金融也更加安全，可從根本上醫(yī)治中小企業(yè)的融資難痼疾，改善金融生態(tài)環(huán)境。但是，也有部分人擔(dān)心，存款保險(xiǎn)制度會(huì)增加銀行的負(fù)債成本和貸款利率，在一定程度上降低金融效率。泰國、美國的實(shí)踐表明，如果金融監(jiān)管不得力，這一制度有可能助長銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行冒險(xiǎn)追求高收益，最終引發(fā)金融危機(jī)。

　　如何看待我國推出存款保險(xiǎn)制度呢？這一制度能否給中國經(jīng)濟(jì)帶來制度紅利？

　　存款保險(xiǎn)制度將為民營銀行發(fā)展壯大提供制度保障，從而為中國經(jīng)濟(jì)增添新的活力。以前，在國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行背后，都有國有資本和各級(jí)政府的隱性擔(dān)保，民營銀行卻沒有這種隱性支持。所有制標(biāo)簽阻礙了民營資本進(jìn)入銀行，直接導(dǎo)致銀行業(yè)的競爭不夠充分，資金價(jià)格偏高，一方面銀行從企業(yè)的利潤中索取太多，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成了一定的“抽血效應(yīng)”。另一方面中小企業(yè)的信貸配給長期被銀行忽視，得不到必要的金融支持，缺乏生機(jī)和活力，導(dǎo)致就業(yè)壓力加大，社會(huì)不穩(wěn)定。存款保險(xiǎn)制度讓中小銀行、民營銀行在存款資金安全性上與大銀行無差異，能夠站在同一條起跑線上，專心致志地做好貸款和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。只要中小銀行和民營銀行在信貸市場中的份額提高到適當(dāng)?shù)乃?，就?huì)實(shí)質(zhì)性突破我國中小企業(yè)融資難瓶頸，使得中小企業(yè)煥發(fā)盎然生機(jī)，提高我國經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力和就業(yè)保障能力。

　　存款保險(xiǎn)制度將推動(dòng)利率市場化步伐，提高資金的利用效率。從東南亞、韓國及中國臺(tái)灣地區(qū)利率市場化的經(jīng)驗(yàn)看，建立完善的存款保險(xiǎn)制度是利率市場化的必要前提。因?yàn)榉砰_利率管制后，商業(yè)銀行有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)高息攬儲(chǔ)，也有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)降息以留住優(yōu)質(zhì)客戶。在存款保險(xiǎn)制度下，銀行的存款利率更多地反映貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期變化對(duì)貨幣資金供求的影響，而非銀行自身信用水平的影響。

　　正因?yàn)槿绱?，銀行有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)拿儲(chǔ)戶的錢去冒險(xiǎn)，以增加自身的收入。這種道德風(fēng)險(xiǎn)如果得不到有效的遏制，銀行大規(guī)模倒閉，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)難以如約賠付，存款保險(xiǎn)制度就會(huì)失去公信力。為了杜絕道德風(fēng)險(xiǎn)問題，我國設(shè)計(jì)了差別化的保險(xiǎn)費(fèi)率，這是國際公認(rèn)的有效手段。由于銀行盈利、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和存款保險(xiǎn)差別費(fèi)率之間存在聯(lián)動(dòng)機(jī)制，如果銀行為了獲取較高的利息收益，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶發(fā)放過多的貸款，銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)上升，導(dǎo)致其存款保險(xiǎn)的保費(fèi)自動(dòng)增加，沖抵其利息收入，有的銀行甚至?xí)l(fā)生入不敷出現(xiàn)象，這就迫使銀行在收入風(fēng)險(xiǎn)之間保持平衡，從而降低高利貸和道德風(fēng)險(xiǎn)沖動(dòng)。換言之，存款保險(xiǎn)制度像給銀行這輛汽車安裝了制動(dòng)器，銀行不可能盲目提高利率，那種擔(dān)心實(shí)行存款保險(xiǎn)制度后貸款利率會(huì)一路攀升是沒有理論依據(jù)的。

　　存款保險(xiǎn)制度為加強(qiáng)銀行監(jiān)管提供了新的渠道，為銀行業(yè)健康發(fā)展搭建了新平臺(tái)。存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)通常有3種設(shè)立形式：政府建立與管理；金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立；政府與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立。根據(jù)中國國情，中國政府享有極高的信用，由政府建立并且管理存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)是最佳選擇。為了提高存款保險(xiǎn)基金的保障能力，政府首先注入一個(gè)相對(duì)較高的資本金，與從金融機(jī)構(gòu)征收的保險(xiǎn)費(fèi)用共同構(gòu)成存款保險(xiǎn)基金。存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)擬定差別費(fèi)率，督促參保機(jī)構(gòu)定期足額繳納保費(fèi)，這一行為本身就扮演了一個(gè)重要的金融監(jiān)管角色。此外，除了負(fù)責(zé)存款賠付外，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)還要承擔(dān)破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的清算、接管乃至重組的職能，在確保存款人權(quán)益、安定金融秩序、金融服務(wù)不中斷和社會(huì)成本最低的指導(dǎo)原則下，對(duì)經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處置。顯然，存款保險(xiǎn)制度有利于填補(bǔ)長期以來我國金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制的空白，為金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。

　　總之，即將推出的存款保險(xiǎn)制度標(biāo)志著中國金融改革步入了一個(gè)新的階段。有了這一制度保障，中國銀行業(yè)的競爭格局將更為合理，金融效率和金融安全系數(shù)將更高。