華泰證券：迎接2012年最好投資時(shí)期
華泰證券6月4日發(fā)布研報(bào)稱，未來經(jīng)濟(jì)在政策持續(xù)放松的累積作用下，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的態(tài)勢(shì)有望逐步顯現(xiàn)，尤其是投資拉動(dòng)啟動(dòng)后，經(jīng)濟(jì)見底的步伐可能加快，二季度經(jīng)濟(jì)見底的可能性加大，這將在很大程度上緩解投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)硬著陸的擔(dān)憂，并且可能形成復(fù)蘇幻覺。同時(shí)經(jīng)濟(jì)底部回升的過程與投資者尋找拐點(diǎn)的努力契合，使得經(jīng)濟(jì)增長企穩(wěn)成為股市向上的動(dòng)力；通脹水平明顯回落并且將在三季度持續(xù)下降，為政策調(diào)整進(jìn)一步打開空間。政策步伐和政策預(yù)期可能由負(fù)反饋進(jìn)入正反饋，即政策的樂觀預(yù)期被證實(shí)的可能性增加。基于此，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為6月份將是本年度市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，其后市場(chǎng)有望進(jìn)入本年度最好的投資時(shí)期。
具體來看，5月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和歐洲局勢(shì)是影響6月份市場(chǎng)短期走勢(shì)的重要因素。華泰證券預(yù)計(jì)，在經(jīng)過4月份經(jīng)濟(jì)快速下滑后，5月份數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)依然不佳。另一方面，盡管希臘無序退出歐元區(qū)的可能性不大，但由于該事件本身影響巨大，市場(chǎng)理性等待水落石出是必要的，因此兩個(gè)因素決定了6月份上半月的震蕩走勢(shì)。而6月份下半月，市場(chǎng)有望在上述邏輯的推動(dòng)下開始進(jìn)入震蕩上行的時(shí)期。
華泰證券稱，策略方面，建議從以下四個(gè)方面進(jìn)行布局：關(guān)注受益于投資拉動(dòng)的景氣好轉(zhuǎn)的周期類品種，如工程機(jī)械、房地產(chǎn)、水泥、券商等行業(yè)；關(guān)注政府推動(dòng)的新興產(chǎn)業(yè)，主要關(guān)注環(huán)保、節(jié)能、信息化、生物等；關(guān)注中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板中的細(xì)分行業(yè)的科技股龍頭，如智能交通、安防、自動(dòng)化控制以及新能源等；關(guān)注景氣度向好的醫(yī)藥行業(yè)，關(guān)注部分超跌的消費(fèi)行業(yè)龍頭企業(yè)，如白酒。
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