半年收益驟降80% 外幣理財(cái)成“雞肋”
記者杜冰“6月份我購買的一款美元理財(cái)產(chǎn)品還拿到了3%的收益，怎么現(xiàn)在這收益率已經(jīng)淪落到了不及0.5%的地步？”在某商業(yè)銀行的營業(yè)大廳里，無奈的李先生拿著一款該行正在發(fā)售的美元理財(cái)產(chǎn)品募集說明書，向銀行大堂里的理財(cái)經(jīng)理抱怨著。
經(jīng)了解后記者得知，李先生于今年6月份購買了一款為期3個(gè)月的美元理財(cái)產(chǎn)品，在9月底到期后，該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了3.05%的預(yù)期收益率。“那會(huì)正趕上國慶節(jié)的假日，我還與家人出國旅游。沒想到，回來后這家銀行新發(fā)售的同樣金額、同樣3個(gè)月期限的美元產(chǎn)品收益率已經(jīng)到了0.45%的水平，差距實(shí)在太大了?！?
外幣理財(cái)收益滑坡發(fā)行量驟降
李先生所言不虛。2.89%、2.75%、2.17%、1.13%、0.73%、0.58%……從今年5月份至今，美元款理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率在這短短6個(gè)月的時(shí)間里一路狂跌，如這組數(shù)字所示，1至3個(gè)月期限段的美元款債券與貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品跌幅幾近80%。對(duì)于如李先生這樣的美元理財(cái)投資者來說，這無疑是個(gè)不小的打擊。
然而，對(duì)外幣理財(cái)產(chǎn)品失望的也不僅僅只李先生一人。自7月份以來，各外幣幣種不同投資期限類型的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于預(yù)期收益率的定價(jià)均出現(xiàn)了下調(diào)趨勢。記者觀察發(fā)現(xiàn)，歐元、港幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率跌幅超過一半，就連之前以“黑馬”著稱的澳元理財(cái)產(chǎn)品也難逃此劫。6月份，1至3個(gè)月期限的澳元款債券與貨幣市場類產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率還維持在5%以上的高位，而進(jìn)入7月份以來也是一路下跌，至今僅為2.5%左右，跌幅在50%以上。
收益率的頹勢使得外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量也受到明顯打壓。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，5月份市場共發(fā)行近250款外幣產(chǎn)品，到6月、7月和8月已降至200款出頭，9月份發(fā)行款數(shù)已跌破200款，10月份發(fā)行量至今不及100款，其中美元、澳元、歐元以及港幣產(chǎn)品的下降趨勢較為嚴(yán)重。
“這個(gè)預(yù)期收益水平也是我們無法控制的，您看看現(xiàn)在的外幣存款利率就知道了?！崩碡?cái)經(jīng)理向李先生解釋，其所在網(wǎng)點(diǎn)在9月25日時(shí)接到通知，再次將美元存款利率下調(diào)，其中一年期利率目前已經(jīng)下調(diào)至1%的水平，而3個(gè)月的存款利率僅為0.4%。
外幣存款利率下調(diào)是直接誘因
據(jù)記者了解，業(yè)內(nèi)普遍將這次外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率大滑坡的主要原因歸結(jié)于外幣存款利率的下調(diào)。普益財(cái)富研究員方瑞分析，今年7至9月份是收益率下滑幅度最大的時(shí)間段，而這與商業(yè)銀行紛紛下調(diào)外幣存款利率的時(shí)間節(jié)點(diǎn)比較吻合，印證了外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率與外幣存款利率之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。
自今年7月份以來，各大商業(yè)銀行陸續(xù)下調(diào)了外幣存款利率。為縮小境內(nèi)外外幣存款的利差，7月13日，建行開始下調(diào)外幣存款利率，隨后，中行、農(nóng)行和工行分別下調(diào)了美元、歐元的外幣存款利率，不久后，外資行匯豐、渣打也加入了下調(diào)隊(duì)伍。
各大銀行對(duì)外幣存款利率下調(diào)幅度明顯，利率調(diào)整涉及各個(gè)期限，降幅在25%以上。記者瀏覽中國銀行官方網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，8月27日，中國銀行更新了一次外匯存款利率表，主要對(duì)美元、歐元、港幣的不同期限存款利率進(jìn)行了下調(diào)，其中，活期存款利率分別從0.10%、0.10%、0.02%下調(diào)至0.05%、0.01%、0.01%。此外，在10月8日的最新一次更新中，中國銀行再次下調(diào)了英鎊、歐元、澳元的存款利率，3個(gè)幣種的一年期存款利率分別從0.75%、0.70%、1.575%下調(diào)至0.10%、0.20%、1.50%。
業(yè)內(nèi)人士分析，今年以來，人民幣升值預(yù)期較之前明顯減弱，加之疲軟的外貿(mào)形勢以及房地產(chǎn)下滑背景，導(dǎo)致企業(yè)和居民持有外匯意愿升高，從而外幣存款規(guī)模快速增長。但是外幣貸款增速卻無法跟上，因此造成了外幣存貸款之間較大的規(guī)模差額?！按送?，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體維持低利率或降低利率的行為導(dǎo)致國內(nèi)銀行外幣存貸款業(yè)務(wù)利差呈縮減趨勢，這種外幣存貸款之間出現(xiàn)的供需失衡現(xiàn)象使得商業(yè)銀行面臨較大的經(jīng)營壓力。此種壓力致使各大商業(yè)銀行集體下調(diào)外幣存款利率?！逼找尕?cái)富研究員方瑞說。
外幣理財(cái)需謹(jǐn)慎權(quán)衡
在外幣投資空間縮窄的情況下，外幣理財(cái)產(chǎn)品是否還具有投資價(jià)值？
方瑞建議，持有外幣的投資者仍可選擇外幣理財(cái)產(chǎn)品，畢竟理財(cái)產(chǎn)品收益率相比外幣存款利率還具有優(yōu)勢。同時(shí)，投資者最好選擇中長期理財(cái)產(chǎn)品以鎖定較高的收益率。
以美元款理財(cái)產(chǎn)品為例，雖然3至6個(gè)月期美元理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已跌至1%，但較銀行定存而言還是具有盈利空間。
此外，也有業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，雖然外幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益相比外匯存款略高，但相比人民幣理財(cái)產(chǎn)品而言仍缺乏吸引力。同時(shí)，外幣市場匯率波動(dòng)頻繁，境外資本市場風(fēng)險(xiǎn)較高，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較大。像李先生這樣手持美元的投資者，除了購買理財(cái)產(chǎn)品之外，做黃金類投資也是不錯(cuò)的選擇。
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